銀行理財產品行業投資前景怎樣?銀行理財行業發展現狀分析

• 陳觀秋 2023年1月10日 來源：新華網 百度 1010 64
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黨的二十大報告明確提出“健全資本市場功能，提高直接融資比重”，養老第三支柱的建設預示更多的長線資金流入資本市場。銀行理財子作為資管行業的重要子行業，理應為這一國家重大戰略發揮專業的力量。

黨的二十大報告明確提出“健全資本市場功能，提高直接融資比重”，養老第三支柱的建設預示更多的長線資金流入資本市場。銀行理財子作為資管行業的重要子行業，理應為這一國家重大戰略發揮專業的力量。

銀行理財是商業銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發設計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權管理資金，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔。

銀行理財行業發展現狀分析

2022年是資管新規落地的第一年，銀行理財迎來了兩波來自“凈值化”的考驗。近期，銀行理財產品凈值大跌成為不少投資者熱議的話題，普益標準統計數據顯示，11月以來，59.37%的產品凈值下跌，其中固定收益類產品的凈值平均下跌了0.1416%。其中，11月3日至11月17日之間不少銀行理財產品回撤超過0.5%以上。

理財產品的投資者主要是居民，在理財凈值下跌過程中，居民贖回增加，從而使得理財規模收縮。

為助力“雙碳”目標實現，越來越多的銀行理財公司正在積極布局ESG領域并發行ESG主題理財產品。

業內人士認為，銀行理財公司發行ESG主題理財產品既契合當下的整體市場環境，也能夠探索多元化的理財業務創新，為滿足市場需求、吸引客戶以及打造優質理財產品奠定基礎。未來，銀行理財產品有望在產品類型、投資者門檻和市場培育上進一步完善。

據中研產業研究院《2022-2027年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告》分析：

當前，理財市場向理財公司集中的態勢已經顯現，基本形成了“理財公司為主、商業銀行為輔”的發展格局。尤其在銷售端，一些理財機構積極開拓外部代銷渠道，讓尚未成熟的理財公司延伸服務觸角，吸引更多母行以外的客戶群，提高銷售效率，拓展理財產品規模。

Wind資訊數據統計顯示，截至2022年第三季度末，銀行理財新發產品7103只，新發產品凈值化率達93.76%。三季度成立規模達4493.63億元，規模凈值化率達99.87%。固定收益類產品仍為發行市場主流，發行數量占全市場的94.49%。另外，從收益來看，截至9月30日，近一年平均收益率最高的為固定收益率產品，其中純債固收類收益率最高，平均收益率達3.86%。

目前，銀行理財市場仍然以固收類資產為主，權益類投資占比很低。中國理財網數據顯示，截至12月9日，目前全市場共存續有30841只理財產品，凈值保持穩定，這也說明銀行理財產品的回撤控制能力在合理范圍內。

2022年年底，占比最高的現金管理類的產品整改也基本完成。在這個轉折時期，銀行理財主要有兩點“變”與兩點“不變”。

兩點“變”是指，銀行理財的風險管理從信用風險管理向市場風險管理和信用風險并重的管理理念轉換，產品管理從過去更關注產品合規向更關注客戶需求方向轉變。在“不變”方面，主要是堅持投資者教育和投資者保護持續深化，堅持追求創新和差異化發展道路。

銀行理財產品行業投資前景

從理財產品投向看，債券依然是理財產品的主要配置資產。具體來看，截至2021年底，理財產品持有債券類資產占比較去年同期增加4.13個百分點，較資管新規發布時增加19.43個百分點;持有非標準化債權類資產占比較去年同期減少6.58個百分點，較資管新規發布時減少14.80個百分點。持有權益類資產占比較去年同期減少1.48個百分點，較資管新規發布時減少9.03個百分點。

從配置債券類別來看，理財產品持有信用債815.17萬億元，占總投資資產的48.13%，占比較去年同期增加0.38個百分點;持有利率債91.83萬億元，占總投資資產的5.81%。從評級來看，理財產品持有AA+及以上信用債規模達12.75萬億元， 占持有信用債總規模的84.05%，占比較去年同期增加0.69個百分點。

2021年，理財產品單月加權平均年化收益率在2%~4%之間，而2022年以來則在0~5%之間。

在規模擴張和凈值化深化過程中，理財公司的合規程度和市場份額也有了進一步提高，截至今年6月底，理財公司存續產品規模為19.14萬億元，同比大幅增長91.21%，占全市場的比例達到65.66%。大型銀行則隨著凈值化整改的推進，存續產品的規模同比大幅下降72.47%至1.08萬億元。

業內人士認為，2023年債券市場特別是高等級信用債具有較高的配置價值，股票市場也有較大機會，銀行理財當前具有較高的配置價值。

想要了解更多國銀行理財行業詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2022-2027年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告》。報告根據銀行理財行業的發展軌跡及多年的實踐經驗，對中國銀行理財行業的內外部環境、行業發展現狀、產業鏈發展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業、發展趨勢、機會風險、發展策略與投資建議等進行了分析，并重點分析了我國銀行理財行業將面臨的機遇與挑戰，對銀行理財行業未來的發展趨勢及前景作出審慎分析與預測。

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