股票基金行業市場分析報告及股票基金市場現狀分析

• 黃文玉 2023年1月16日 來源：互聯網 885 55
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所謂股票型基金，是指股票型基金的股票倉位不能低于80%。(60%以上的基金資產投資于股票的基金規定已成為歷史。)我國市面上除股票型基金外，還有債券基金與貨幣市場基金。債券基金是指80%以上的基金資產投資于債券的基金，在國內，投資對象主要是國債、金融債和企業

投資者購買了一只股票基金，那么就意味著成為該基金所投資的上市公司的股東。通過股票基金成為上市公司股東后，可能獲得兩方面利潤：一是股票價格上漲的收益，即通常所說的“資本利得”;二是上市公司以“股利”形式分給股東的利潤，即通常所說的“分紅”。如上市公司經營不當，股價就可能會下跌。

股票型基金又稱股票基金，是指投資于股票市場的基金。證券基金的種類很多。我國除股票基金外，還有債券基金、股票債券混合基金、貨幣市場基金等。投資策略有價值型、成長型、平衡型。

所謂股票型基金，是指股票型基金的股票倉位不能低于80%。(60%以上的基金資產投資于股票的基金規定已成為歷史。)我國市面上除股票型基金外，還有債券基金與貨幣市場基金。債券基金是指80%以上的基金資產投資于債券的基金，在國內，投資對象主要是國債、金融債和企業債。

貨幣市場基金是指僅投資于貨幣市場工具的基金。該基金資產主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券、同業存款等短期有價證券。這三種基金的收益率從高到低依次為：股票型基金、債券基金、貨幣市場基金。但從風險系數看，股票型基金遠高于其他兩種基金。

根據中研普華產業研究院發布的《2022-2027年股票基金行業市場深度分析及發展規劃咨詢綜合研究報告》顯示：

按股票種類分，股票型基金可以按照股票種類的不同分為優先股基金和普通股基金。優先股基金是一種可以獲得穩定收益、風險較小的股票型基金，其投資對象以各公司發行的優先股為主，收益主要來自于股利收入。而普通股基金以追求資本利得和長期資本增值為投資目標，風險要較優先股基金高。

按基金投資分散化程度，可將股票型基金分為一般普通股基金和專門化基金，前者是指將基金資產分散投資于各類普通股票上，后者是指將基金資產投資于某些特殊行業股票上，風險較大，但可能具有較好的潛在收益。按基金投資的目的，可將股票型基金分為資本增值型基金、成長型基金及收入型基金。資本增值型基金投資的主要目的是追求資本快速增長，以此帶來資本增值，該類基金風險高、收益也高。

股票基金行業市場現狀分析

2020年當年新備案私募股權投資基金數量及規模較2019年繼續下降，行業募資環境進一步趨冷。2020年當年新備案私募股權投資基金3860只，較2019年同比下降4.3%;新備案規模4705.37億元,較2019年減少1340.37億元,同比下降22.2%。截至2020年末,私募股權投資基金在投案例55383個，在投本金6.26萬億元,較2019年末分別增長7.7%和8.7%。當年新增投資案例金額結束兩年下降趨勢，2020年新增投資案例11362個，同比增長10.0%;投資金額1.18萬億元，同比增長4.4%。

成長型基金投資于那些具有成長潛力并能帶來收入的普通股票上，具有一定的風險。股票收入型基金投資于具有穩定發展前景的公司所發行的股票，追求穩定的股利分配和資本利得，這類基金風險小，收入也不高。

伴隨著股市的大漲大跌，自然也會給股票基金帶來不小的風險，主要表現 在：雖然長時間看投資股票基金虧損的概率幾乎為零，但對一些中短期投資資金來說，虧錢的風險仍不小。所以，投資者在選擇股票基金時，首先要問問自己：可否避免承受中短期內凈值的波動。

數據顯示，私募基金成長為資本市場重要機構投資者。2020年股票市場整體上揚，市場情緒積極，私募基金持有股票(含定增)規模大幅增加，年末存量達3.06萬億元，占比達到50.9%;私募基金持有境內債券規模小幅增加，年末規模達3909.16億元，占比為7.8%。

2022年前三季度100只股票被基金持股共計6115.80億元，較2022年上半年基金持股市值最高的百只股票的基金持股市值減少48.79%，減持5825.92萬億元;100只股票的流通市值共計16.43萬億元，基金持股市值占流通市值的3.72%，總體來說，基金持股市值市場占比較上半年有所下降。相較于2021年前三季度，76只股票的基金持股市值同比減少，51只股票同比減幅超過50%，其中包括6只基金持股市值排名前10的股票，藥明康德、天賜材料、海康威視3只股票的基金持股市值同比減少超過90;21只股票的基金持股市值同比增加，10只股票的基金持股市值同比增幅更是超過100%，派能科技的基金持股市值同比增幅最大，同比增長161965.14%達到49.66億元。

隨著中國占全球經濟比重的不斷提升，中國資產對外資仍具有很大的吸引力，目前外資占A股股票基金的份額不足5%，未來仍然較大提升空間，外資非常看好的醫療保健、消費、半導體、低碳新能源等行業龍頭會繼續有比較出色的表現。

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