2023新疆棉花總產量與需求調整分析

• 黃江 2023年5月31日 來源：新浪 845 52
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一季度，棉花主力合約維持震蕩，總體震蕩區間14000-15000元，美聯儲加息導致的宏觀利空依然對市場影響較大。棉花產業總體供大于求，但需求較上一年度有所恢復，紡織企業一季度補庫需求支撐棉花走勢，棉花主力合約一季度漲1.27%。

美國農業部(USDA)發布了2023/2024年度作物種植意向報告，美棉新年度意向種植面積預期在1125.6萬英畝，同比減少18.2%，其中陸地棉面積意向預期1110.2萬英畝，同比減少18.2%;皮馬棉意向面積15.4萬英畝，同比減少15.8%。相比而言，USDA在此次報告中上調了種植面積，市場對美棉產量的擔憂情緒在報告發布前持續發酵，連續觸及漲停，報告發布后預測數據基本符合市場預期，美棉小幅回落。

美國得克薩斯州棉花主要用于出口，因此成為我們關注的重點地區。 目前，全美旱情相比去年種植期已有明顯好轉，中南、東南及西部棉區在前期經歷了持續降雨，植棉區中整體旱情面積區域較去年同期減少了15%，但至3月28日，全美仍有約47%的植棉區受旱情困擾，其中重度干旱及以上區域面積占比在39%，目前新年度春播已陸續展開，新棉的種植仍將面臨巨大挑戰，USDA預計得州美棉意向面積還將略低于2021/2022年度，因此若得州旱情持續，棄耕率偏高，最終產量仍將堪憂，西部高地部分地區也將受灌溉用水限制而下調植棉面積。

同時，2022/2023年度美國棉花種植成本與國內一樣大幅上漲，約1115.7美元/英畝，較上一年度上漲約35%，但最終采購價格卻不及預期，而玉米價格漲幅較大，棉糧比價處于偏低水平，收益情況優勢不大，棉農的種植積極性或有所減弱，東南部、西南部部分地區或改種小麥、大豆、玉米等糧食作物，2023/2024年度美國玉米種植意向面積同比增加3.84%。

整體來看，美棉去年大幅擴種卻經歷了嚴重旱情，且棉價不及預期，棉農的種植積極性有所降低，今年播種面積或同比大幅回調，與擴種前面積相當，但新年度棉花單產仍面臨較大挑戰，若天氣情況不盡人意，種植期將存在炒作的可能性，但需求端恢復較為緩慢，或拖累棉價，對其上方空間形成限制。

一季度，棉花主力合約維持震蕩，總體震蕩區間14000-15000元，美聯儲加息導致的宏觀利空依然對市場影響較大。棉花產業總體供大于求，但需求較上一年度有所恢復，紡織企業一季度補庫需求支撐棉花走勢，棉花主力合約一季度漲1.27%。

2023新疆棉花總產量與需求調整分析

2022/23年度新疆籽棉交售價格較2021/22年度降幅明顯，然而，各項種植成本仍舊居高不下，包地種植戶對收益基本不抱期望。隨著2023-2025年新疆棉花目標價格補貼政策落地，以及補貼標準陸續公布，種植大戶終于長舒一口氣。

2023年4月，新疆棉花種植戶陸續收到第一批2022年度棉花目標價格補貼，金額為0.8元/公斤。按照近幾年補貼發放情況推算，地方籽棉銷售均價與補貼金額合計7.5元/公斤左右，2022年度機采籽棉銷售均價約6元/公斤，除此之外，2022/23年度新疆棉花大豐產，總產量超過620萬噸，遠高于往年水平。因此，部分種植戶對第二批補貼標準金額預估不足0.7元/公斤，甚至部分種植戶對是否發放第二批補貼抱有疑問。

2023年5月25日，新疆財政廳對各地州市(不含兵團)下達第二批2022年度棉花目標價格補貼，對于陸地棉籽棉交售量補貼標準為1.93元/公斤，第二批繼續兌付1.13元/公斤，意味著種植戶植棉收益將比預期高0.43元/公斤以上。另外，2022年度特種棉(長絨棉、彩棉)的籽棉交售量補貼標準合計2.71元/公斤，棉花質量試點區域內，達到“雙29A”、“雙29B2”級的籽棉在享受交售量補貼1.93元/公斤的基礎上，再分別疊加享受質量補貼0.58元/公斤、0.29元/公斤。

2023-2025年新疆棉花目標補貼價格為18600元/噸，控制僅對固定產量510萬噸進行補貼，將有利于非宜棉區改種糧食等作物，同時抑制近年來不斷上漲的地租成本。強調提升質量，更大范圍內實施質量補貼，利用“優質優補”引導優質棉花生產。2022年新疆棉種植面積占全國83%以上，產量占全國93%左右，在進口棉花數量下降的情況下，極大的滿足了國內紡企用棉需求。

綜上所述，2022年度新疆棉花補貼標準令種植戶喜出意外，新的棉花補貼政策將促進國產棉平均質量水平的提高，但同時減少國內棉花產量供應，下游生產低端紗線產品的落后產能或將加速淘汰，未來幾年國內棉花消費亦或迎來較大調整。

根據中研普華研究院《2023-2028年棉花行業深度分析及投資價值研究咨詢報告》顯示：

棉花市場行情主要邏輯仍然受到宏觀利多以及中國經濟恢復的影響，預計2023年有望維持穩中有升的行情，美聯儲加息邊際效應減弱，后續降息可能性加大;中國經濟復蘇進度加快，內需增加，紡織企業訂單維持到5月，總體訂單水平有所回升，目前宏觀情況以及下游訂單情況依然是影響后市的重要變量，值得關注。

今年我國棉花產量預期樂觀

目前，新疆新季棉花已全部出苗，但由于進入5月以來多地出現了低溫多風及雨雪天氣，令部分棉苗受損，小部分棉田不得不重新播種，如果再考慮到今年全國棉花種植面積預計下降的概率較大，市場對新季棉花產量較為擔憂。市場人士認為，從去年全國特別是新疆棉花產量分析，雖然棉花種植面積難以再度大幅提高，但由于單產持續提升，令我國棉花年總量近年來仍保持穩定格局，預計在未來新季棉花苗情好轉的情況下，今年我國棉花產量依然較為樂觀。

植棉面積減少，播種進度慢于去年。5月12日，中國棉花協會發布了植棉面積及播種進度的相關調查信息。據了解，4月底，中國棉花協會棉農分會對全國1781個定點農戶進行了植棉面積及棉花播種進度的調查。調查結果顯示，今年全國植棉面積為4148.9萬畝，較3月底調查減少6.9萬畝，同比下降5.2%。與此同時，今年棉花播種總體進展順利，至4月底進度稍慢于去年。截至4月30日，全國棉花播種進度(含直播和移栽)為96.6%，同比慢2.5個百分點。

由于機械化程度高，受損棉田在短時間內就會復播完成，低溫及雨雪天氣對棉花苗情的損害比往年小了很多。此外，早在4月14日春耕春播大忙時期，國家發改委、財政部就發布了《關于完善棉花目標價格政策實施措施的通知》。經國務院同意，在新疆繼續實施棉花目標價格政策并完善實施措施。這讓廣大棉農吃了一顆“定心丸”，再加上棉價不斷走高，當前棉農不但舍得投入，而且對棉田的管理也比較到位，利于棉花單產的提高。

2023美國進口中國紡織服裝產品

美國商務部的數據顯示，2023年一季度，美國進口中國紡織服裝產品的占比僅為22%，同比下降4.9%，我國出口至美國紡織服裝的占比較前兩年下降明顯。“我們近期調研也了解到，今年國內出口接到歐美紡服訂單量確實有一定下降，而出口‘一帶一路’國家、東南亞地區的訂單有所增加。”劉思琪如是說。

2003—2015年我國在全球紡織服裝出口市場占比增長較快，2015年占比達到38%，之后繼續增長阻力較大，面對國內成本上升以及海外競爭市場的崛起，我國傳統市場份額有所下滑。目前，我國紡織服裝行業也在主動求變，在保持原有傳統市場份額的同時積極開發東盟、非洲、中亞等市場。

隨著原材料價格穩定和開工率提高，部分企業的出口量在逐步攀升，部分企業訂單已排到了今年9月份。南京海關所屬常熟海關副關長李信軍表示，2023年1—4月，常熟海關轄區服裝出口超15億元，同比增長22.1%。江蘇省常熟市某紡織企業董事長稱，2023年4月銷量同比增長20%，出口量在180萬件左右。這一消息也反映出目前紡織出口市場有了一定的回暖跡象。

對此現象，業內人士也證實，國內紡織企業積極走出去搶訂單，出口產品上化纖原料及化纖紗線出口增長明顯，出口流向增長多集中在亞非拉這些地方。

年前及今年開年后，市場上訂單集中爆發，染廠排隊火爆，這一情況延續到3月。進入4月，訂單數量出現減少，企業庫存積累，部分工廠在“五一”延長了放假時間。

3月下半月至4月上半月是傳統的接單時間，雖然今年總體外貿形勢嚴峻，但面對中國這么強大的紡織能力，市場還是會有一定體量訂單下放。部分有特色或者較為積極的企業確實可能收獲大量訂單。

“但總體來看并沒有那么樂觀。從中上游紗布企業的開工及銷售情況看，家紡市場確實表現較好，但服裝相對偏弱，開工率及銷售均有環比走弱跡象。” 程素敬說。

“從實際織造開工率和調研情況來看，目前外需訂單表現一般，局部略有改善。”紫金天風期貨分析師劉思琪表示，4月整體訂單偏弱，外需逐步走淡，隨著5月聚酯及原料價格下移，織造工廠的利潤有所改善，開工率回升，部分外單也有出現，轉好以局部小單為主。

在中國穩外貿政策持續發力和供應鏈恢復、訂單加快交付以及較低基數的背景下，按美元計，4月中國紡織服裝出口同比繼續保持增長，環比稍有回落。其中，服裝當月出口同比增長14.3%，帶動累計服裝出口由負轉正，紡織服裝整體出口降幅進一步收窄。

國際經濟政治局勢正在發生劇變，美聯儲加息、通脹等問題都在影響傳統的發達國家市場。越南出口也受到嚴重影響，越南統計總局的數據顯示，第一季度越南出口同比下降11.9%。有消息稱，當地紡織品和鞋類訂單下降近80%，這些訂單一部分回流到中國，但更多是歐美國家需求萎縮。

《2023-2028年棉花行業深度分析及投資價值研究咨詢報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析，重點分析了行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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