上市銀行的投行業務現狀調查及未來發展趨勢預測

• 2022年2月10日 GuoMeng來源：互聯網 498 26
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近年來，資本市場的戰略地位不斷提升，資本市場提質擴容，注冊制改革穩步推進，A股IPO和再融資數量屢創新高，投行業務處于重要戰略機遇期。面對新形勢，投資銀行要打造適應全面注冊制的核心能力，更好地服務國家戰略及資本市場改革。

上市銀行的投行業務現狀調查及未來發展趨勢預測

近年來，資本市場的戰略地位不斷提升，資本市場提質擴容，注冊制改革穩步推進，A股IPO和再融資數量屢創新高，投行業務處于重要戰略機遇期。面對新形勢，投資銀行要打造適應全面注冊制的核心能力，更好地服務國家戰略及資本市場改革。

目前資本市場注冊制改革正在穩步推進中，不少券商憑借在投行業務中的發力，正在展現出昂揚向上的生長態勢。

Wind數據顯示，2021年申萬宏源投行股權承銷總規模為389億元，承銷家數為33家。再融資承銷規模為235億元，承銷家數為18家，行業排名第10名;其中定增項目數量為15家，金額達194億元，行業排名第6名。IPO整體過會率100%，科創板IPO承銷規模56億元，承銷家數4家，行業排名前10，各業務指標均處于行業領先地位。

投資銀行業務概述

第一節 投資銀行業務

投資銀行業務是一個不斷發展創新的業務。投資銀行業的起源可以追溯到19世紀，但是當時投資銀行業僅僅作為商業銀行的一個業務部門被包含在銀行業的范疇之中，銀行業的含義比今天要寬泛得多。

在金融領域內，投資銀行業這一術語的含義可以有多重理解。從廣義的角度來看，投資銀行業務包括眾多的資本市場活動，既包括公司融資、兼并收購顧問、股票的銷售和交易，也包括資產管理、投資研究和風險投資業務。而從狹義的角度來看，包括的業務范圍則較為傳統，一般只限于某些資本市場，著重指一級市場上的承銷、并購和融資業務的財務顧問。

美國著名金融投資專家羅伯特·庫恩根據投資銀行業務的發展和趨勢，分別從廣義和狹義的角度，對投資銀行下過四個定義和劃分：

1、廣義的投資銀行及業務

最廣義：經營華爾街全部金融市場業務的機構，都可以稱為投資銀行。這是對投資銀行的最廣義的定義，此時的投資銀行業務則包括了證券、保險和不動產經營等金融市場所有的業務。

較廣義：經營全部或部分資本市場業務的金融機構才是投資銀行。這是對投資銀行的第二廣義的定義。因此，證券包銷、公司資本金籌措、兼并與收購，咨詢服務、基金管理、風險投資及證券私募發行等都應當屬于投資銀行業務。而不動產經紀、保險、抵押等則不屬于投資銀行業務。

2、狹義的投資銀行及業務

較狹義：較狹義的投資銀行業務僅包括某些資本市場業務，例如證券包銷，兼并收購等，另外的資本市場業務，例如基金管理、風險投資、風險管理和風險控制工具的創新等則應該排除在外。

最狹義：最狹義也是最傳統的投資銀行的定義，僅把在一級市場上承銷證券、募集資本和在二級市場上交易證券的金融機構當作是投資銀行。這一定義排除了當前世界各國投資銀行所現實經營著的許多業務，因而顯然已經不合時宜。

國際投資銀行界普遍認為，以上較廣義的觀點最符合美國和現代世界投資銀行的現實狀況，目前是投資銀行的最佳定義。

投資銀行業務是一個不斷發展創新的業務。投資銀行業的起源可以追溯到19世紀，但是當時投資銀行業僅僅作為商業銀行的一個業務部門被包含在銀行業的范疇之中，銀行業的含義比今天要寬泛得多。

據中研普華研究報告《2022-2027年中國上市銀行的投行業務現狀調查及未來發展趨勢預測報告》分析

在金融領域內，投資銀行業這一術語的含義可以有多重理解。從廣義的角度來看，投資銀行業務包括眾多的資本市場活動，既包括公司融資、兼并收購顧問、股票的銷售和交易，也包括資產管理、投資研究和風險投資業務。而從狹義的角度來看，包括的業務范圍則較為傳統，一般只限于某些資本市場，著重指一級市場上的承銷、并購和融資業務的財務顧問。

目前，我國證券法規定的證券種類有股票、債券、投資基金、金融衍生產品等。銀行是債券發行和承銷的主體之一，主要發行的債券有商業銀行債、商業銀行次級債券等非政策性金融債。而其承銷的債券品種則品類眾多，幾乎包含了所有的債券類型。銀行間債券市場是國內最大的債券交易市場。

2020年是風險投資行業的轉折年。過去30年間，互聯網行業是無可爭議的投資熱門，大量獨角獸出現在這個領域，而信息技術、醫療健康、新消費和金融科技等領域卻鮮有人關注。現在越來越多投資機構將目光轉向了這些曾經的“冷門”領域。

展望未來，中國并購市場將在雙循環的新發展格局下，以產業并購為主要方向，以科技類的并購為核心內容，實現并購業務的高質量發展。商業銀行應該在深刻把握雙循環新發展格局的基礎上，著眼長遠、苦練內功，加強行業研究，提升業務能力，實現并購金融服務的資本飛躍和提升。

本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家商務部、國家發改委、國家經濟信息中心、國務院發展研究中心、全國商業信息中心、中國經濟景氣監測中心、中國行業研究網、國內外相關報刊雜志的基礎信息、行業研究單位等公布和提供的大量資料以及對行業內企業調研訪察所獲得的大量第一手數據，對我國上市銀行以及上市銀行的投資銀行業務的發展狀況、經營情況、發展趨勢等進行了分析。報告重點分析了主要上市銀行的投資銀行業務、發展戰略、經營狀況等。報告還對中國目前上市公司的投資銀行業務的未來發展趨勢進行了預測，為中國的銀行企業在激烈的市場競爭中洞察先機，能準確及時的針對自身環境調整經營策略。

未來行業投資機會在哪?如需了解更多市場具體詳情可以點擊查看中研普華研究報告《2022-2027年中國上市銀行的投行業務現狀調查及未來發展趨勢預測報告》。

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