中國造紙行業發展前景 中國造紙行業投資風險預測

• 周迅 2023年5月5日 來源：互聯網 1495 99
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造紙行業在競爭格局走向寡頭壟斷、龍頭對產能和成本把控能力提升的影響下，周期屬性將逐漸弱化，在“碳達峰、碳中和”規則框架下，高耗能、高排放的造紙行業將直面產能天花板和碳排放成本，行業集中趨勢或進一步加強，環保政策趨嚴、中小產能清退也將削弱造紙行業的周期

由于我國紙制品包裝行業廠商的進入門檻較低，且下游行業較廣，大量小紙箱廠依附于本地需求而生存，行業內處于低端的中小型紙箱廠眾多，形成了極度分散的行業格局。

中國造紙行業發展前景 中國造紙行業投資風險預測

在國內，造紙領域標準化工作伴隨造紙行業的發展與進步，已初步建立了一個強制性標準和推薦性標準協調配套，國家標準和行業標準互相補充，基礎通用標準、安全標準、管理標準和產品標準相結合的標準體系，為造紙行業發展提供了重要的技術支撐。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國造紙行業發展前景及投資風險預測分析報告》顯示：

“碳達峰、碳中和”一方面進一步框定區域造紙產能天花板。各省十四五期間制定本省的碳排放指標分配，對區域工業生產排放進行總量控制，進而限制造紙產能。目前沿海各省碳排放指標十分稀缺，省內新投產能大多以技改或替代落后產能為主;中西部省份碳排放指標審批逐漸嚴格，只有少數的引入龍頭紙企帶動當地發展、促進就業的大產能項目才能拿到碳排放指標。另一方面碳積分交易制度促使行業向頭部集中。在碳積分可以交易的規則下，紙企超出指標的碳排放額度需要額外付出成本采購。頭部大廠可以通過林漿紙一體化中植樹造林賺取積分，也可以通過節能減排節省積分，甚至將積分賣出賺錢，成本轉化為收益;而中小產能受限于本就有限的碳排放指標，沒有林地布局、沒有資金投入減排等，因此放大與頭部紙廠的成本差距，促使行業集中度提升。

環保與能源政策大幅抬升造紙行業產能擴張門檻。造紙審批需要通過環境影響評價(環評)和能源技術評價(能評)，往往在這兩個環節斃掉大量項目，尤其是環保、能源配套設施建設能力弱的中小產能。環保方面，存量造紙項目需要拿到排污許可證，而排污許可制度明確各地環保指標上限，清退缺少三廢處理能力的中小產能，倒逼企業加大環保投入。能耗方面，各地相繼規劃能耗指標上限，造紙企業新增產能受稀缺的能耗指標壓制。

從企業造紙業務的競爭力來看，玖龍紙業的競爭力排名較強，其在造紙產量方面遙遙領先于其他企業;其次是理文造紙、晨鳴紙業、太陽控股等公司，也是國內領先的造紙企業。

造紙行業公司中，玖龍紙業、理文造紙、山鷹國際等企業的造紙業務布局都較為廣泛，這幾家企業除了在國內布局之外，還在越南、馬來西亞等國外地區擁有造紙基地。

紙制品包裝行業上游原材料行業中，造紙行業代表企業有太陽紙業、博匯紙業、玖龍紙業、晨鳴紙業、景興紙業等;油墨行業代表企業有科德教育、天龍集團、廣信材料、東方材料等。

中游紙制品包裝制造行業代表企業有山鷹紙業、勁嘉集團、合興包裝、裕同包裝、錦勝集團、新聯通包裝、美盈森包裝、森林包裝、鴻興印刷等。

長期來看，市場對紙漿的需求較為樂觀。一是因為中國紙漿消費量占比全球超過四成，國內市場需求量的波動對全球紙漿價格影響較大。二是在消費升級的大背景下，原漿及再生漿對回收纖維的潛在需求可能為紙漿創造新增需求。

總體來看，我國造紙企業數量多而規模小，行業集中度不高，重復建設的現象較嚴重，行業核心競爭力不強。從造紙產量方面來看，造紙行業市場CR5為34.31%;從企業營收方面來看，造紙行業市場CR5為21.1%。

造紙行業在競爭格局走向寡頭壟斷、龍頭對產能和成本把控能力提升的影響下，周期屬性將逐漸弱化，在“碳達峰、碳中和”規則框架下，高耗能、高排放的造紙行業將直面產能天花板和碳排放成本，行業集中趨勢或進一步加強，環保政策趨嚴、中小產能清退也將削弱造紙行業的周期勢能。

本報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家商務部、國家發改委、國家經濟信息中心、國務院發展研究中心、全國商業信息中心、中國經濟景氣監測中心、中國行業研究網、國內外相關報刊雜志的基礎信息以及造紙專業研究單位等公布和提供的大量資料。

對我國造紙行業作了詳盡深入的分析，為造紙產業投資者尋找新的投資機會。為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對銀行信貸部門也具有極大的參考價值。

了解更多行業數據詳情，可以點擊查閱中研普華產業研究院的《2023-2028年中國造紙行業發展前景及投資風險預測分析報告》。

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