公募基金行業發展前景投資分析

• 吳亞楠 2023年6月29日 來源：互聯網 859 53
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對基金取得的股票的股息、紅利收入，債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發行債券的企業和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。

為更好滿足投資者的投資需求，降低投資者的投資成本，決定自6月26日起下調泰信鑫利的基金管理費率、托管費率。具體來看，該基金的管理費率由每年1.2%下調為每年0.4%，降幅超過六成;托管費率則由每年0.2%下調至每年0.1%，直接“腰斬”。Wind數據顯示，該基金一季度末的規模不足500萬元。

在新基金發行方面，公募基金4月和5月發行規模接連下滑，重量級的新產品也未出現。分析人士認為，拉長周期看，發行遇冷常常是下一個強勢行情的拐點。基金投資者應理性看待市場周期性變化，在合適時機提前進場布局。

根據中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國公募基金行業競爭格局分析及發展前景研究報告》顯示：

公募基金行業發展前景投資分析

改革開放三十多年來，我國國民經濟保持了快速增長的勢頭，相應地，居民財富也快速積累。在過去資金短缺的時代，金融“以生產者為中心”，居民的財富積累主要是儲蓄存款，用于銀行發放貸款支持經濟建設。隨著經濟的增長，金融“以消費者為中心”，居民財富更多地表現為儲蓄存款之外增加配置各類金融資產，公募基金就是其中最重要的一類金融資產。

中國基金業協會公布2023年一季度公募基金月均規模數據，非貨公募基金月均規模居前的機構有易方達、華夏基金、廣發基金、富國基金和招商基金，管理的非貨公募基金月均規模分別為9880.69億元、7125.48億元、6696.54億元、5953.18億元和5457.53億元

在公募基金市場持續低迷的背景下，多個基金公司的基金經理自購產品，為市場注入信心。

公募基金行業又迎“降費潮”。據不完全統計，截至6月28日，6月以來已有十余家公募基金公司宣布下調旗下產品的管理費率、托管費率、C類份額銷售服務費率等，多只產品費率下調五成以上。業內人士表示，公募行業降費一方面有助于響應監管層讓利投資者的提倡，另一方面也有助于在較為低迷的市場環境下，確保老產品規模穩定。

據不完全統計，截至6月28日發稿，本月已有萬家基金、中融基金、紅塔基金等十余家公司宣布了費率下調相關事項。此前，市場對于監管部門正醞釀對公募基金固定管理費進行調降有所傳言，但目前尚未有正式定論。不過，從過往監管表態來看，監管部門正在持續發力推進公募基金管理人讓利投資者。

在賈志看來，公募基金費率下調未來有望持續，這是公募行業充分市場化的結果。侯賢平也表示，與海外相比，我國公募機構的相關費率還處于較高水平。隨著我國資本市場的進一步開放和國內資管行業加速發展，公募基金行業內部競爭愈發劇烈，降費趨勢有望延續。

根據國務院辦公廳發布的《關于推動個人養老金發展的意見》，個人養老金資金賬戶資金用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等，參加人可自主選擇。

由于個人養老金的特殊屬性，其更加追求投資的安全性和穩健性，但如果只是投資于銀行存款或者固定收益類品種，也不利于增厚投資收益。因此，《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定》的出臺有助于引導和規范個人養老金投資公募基金產品，平衡風險與收益，分享資本市場發展的紅利，提升資產的保值增值能力。

公募基金投資者如何繳稅?

隨著中國公募基金行業的快速發展，越來越多的企業和個人投資者都開始選擇公募基金作為理財配置工具。數據顯示截至2022年末，個人投資者合計持有公募基金份額為12.29萬億份，在公募基金總規模中占比為52.88%，機構投資者持有份額為10.95萬億份，占比47.12%。絕大部分投資者更加關注基金的凈值起起伏伏，以為凈值的變化就決定了基金的收益。但事實上，無論是凈值差價、還是期間分紅都可能會受到稅收政策的影響，從而影響基金投資實際收益。

對基金取得的股票的股息、紅利收入，債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發行債券的企業和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。對基金取得的上市公司股票的股息紅利，采取差別化征稅的政策，持股期限在1個月內，按照股息紅利全額繳納20%個稅;持股期限在1個月-1年，按照股息紅利的50%繳納20%個稅;持股期限在1年以上，暫免繳納20%的個稅。

公募基金行業報告對中國公募基金行業的發展現狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業的政策環境、經濟環境、社會環境及技術環境等方面分析行業面臨的機遇及挑戰。還重點分析了重點企業的經營現狀及發展格局，并對未來幾年行業的發展趨向進行了專業的預判。

本報告同時揭示了公募基金市場潛在需求與潛在機會，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

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