信托行業(yè)發(fā)展機(jī)遇分析2023

• 方蔓桃 2023年10月8日 來(lái)源：百度 984 62
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如果你想了解信托行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析……我們研究院撰寫(xiě)的《2023-2027年中國(guó)信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢(xún)報(bào)告》。重點(diǎn)分析了我國(guó)信托行業(yè)將面

信托行業(yè)評(píng)級(jí)基本流程為，信托公司先向協(xié)會(huì)遞交自評(píng)表，協(xié)會(huì)在此基礎(chǔ)上與各家進(jìn)行深度交流溝通并調(diào)減分?jǐn)?shù)，最終敲定初評(píng)結(jié)果。需要說(shuō)明的是，上述A類(lèi)名單并不完整，不排除后續(xù)增加的可能。根據(jù)相關(guān)規(guī)則，如果信托公司對(duì)初評(píng)結(jié)果有異議，可在6月12日17點(diǎn)前以書(shū)面形式向中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)復(fù)議。

今年以來(lái)江蘇地區(qū)的優(yōu)質(zhì)政信項(xiàng)目的年化收益率已降至6%，浙江甚至已經(jīng)到了5%的低點(diǎn)，而一些現(xiàn)金管理類(lèi)標(biāo)品信托產(chǎn)品，年化收益率已低于5%。

對(duì)于信托產(chǎn)品的吸引力，一位北京地區(qū)投資者表示，現(xiàn)在銀行理財(cái)大部分產(chǎn)品年化收益率在2%-3%之間，而且也不“保本”，偶爾會(huì)發(fā)生虧損的情況;二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)低迷，個(gè)人也不敢投資金額太高。相比之下，信托的年化收益率維持在6%左右，仍然是市場(chǎng)中比較高收益的產(chǎn)品。

如果你想了解信托行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析……我們研究院撰寫(xiě)的《2023-2027年中國(guó)信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢(xún)報(bào)告》。重點(diǎn)分析了我國(guó)信托行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對(duì)信托行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)及前景作出審慎分析與預(yù)測(cè)。

信托公司需要用好信托牌照獨(dú)特的跨市場(chǎng)能力，圍繞客戶(hù)的大類(lèi)資產(chǎn)配置需求，深耕買(mǎi)方投研，尋找自身的特色化、差異化，趟出一條偏具信托特色的資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)之路。

按照業(yè)務(wù)模式和服務(wù)對(duì)象的不同，目前信托公司的資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)可以分為組合投資管理、證券服務(wù)信托、投資銀行三大類(lèi)。這三類(lèi)業(yè)務(wù)在客戶(hù)、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)模式上都存在著明顯差異，不同信托公司需要根據(jù)自身的資源稟賦、專(zhuān)業(yè)能力的不同，選擇主要發(fā)力點(diǎn)來(lái)謀求突破，通過(guò)樹(shù)立差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)做大業(yè)務(wù)規(guī)模，打造可持續(xù)的盈利模式。

月非標(biāo)信托產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率有較為明顯的下行。據(jù)公開(kāi)資料不完全統(tǒng)計(jì)，截至2023年9月4日，8月非標(biāo)信托產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為年化6.50%。分期限來(lái)看，1年期(含)以?xún)?nèi)產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率為6.13%，1-2年(含)期產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率為6.72%;2年以上期限的產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率為6.72%。

去年同期，非標(biāo)信托產(chǎn)品的收益率則維持7%左右。此外，記者關(guān)注到，近期除了政策利率的下調(diào)，銀行存款利率也在下調(diào)。

從規(guī)模來(lái)看，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為21.69萬(wàn)億元，較3月末增加4699億元，環(huán)比增幅為2.21%，較上年同期增加5769億元，同比增幅為2.73%。信托管理規(guī)模開(kāi)始逐步企穩(wěn)。

從高凈值客戶(hù)來(lái)看，根據(jù)招行2023年私人財(cái)富報(bào)告數(shù)據(jù)，2022年，中國(guó)個(gè)人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模達(dá)到278萬(wàn)億人民幣，2020-2022年復(fù)合增速為7%。

從行業(yè)內(nèi)部看來(lái)，信托業(yè)的發(fā)展或許還充斥著掙扎和迷茫，但結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境、制度供給和信托本質(zhì)來(lái)看，信托行業(yè)的演進(jìn)脈理十分清晰，體現(xiàn)“工具性組織”的信托業(yè)正在經(jīng)歷著一場(chǎng)強(qiáng)制性變遷。

一直以來(lái)，信托行業(yè)因?yàn)槠浔旧碚箻I(yè)特性，整體數(shù)字化水平在各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)中較低。信托行業(yè)的加速轉(zhuǎn)型已成為業(yè)內(nèi)共識(shí)。其中,資產(chǎn)證券化是信托業(yè)務(wù)分類(lèi)改革推進(jìn)的重要發(fā)展方向之一。部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)具有規(guī)模大、收費(fèi)低、風(fēng)險(xiǎn)小等特點(diǎn),是信托向標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要發(fā)力點(diǎn)。

各家信托公司2022年報(bào)已陸續(xù)披露，根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，各家信托公司營(yíng)業(yè)收入與盈利水平普遍下行。

近年來(lái)，信托公司持續(xù)加強(qiáng)科技投入，基于自身稟賦加快向數(shù)字化、智能化方向發(fā)展，業(yè)務(wù)與數(shù)智化的深度融合已成蔚然之勢(shì)。數(shù)智化融入信托服務(wù)全場(chǎng)景、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)全鏈條、經(jīng)營(yíng)管理全流程將是信托公司轉(zhuǎn)型的未來(lái)圖景。在《新業(yè)務(wù)分類(lèi)》與金融科技頂層設(shè)計(jì)指引下，信托行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展要充分運(yùn)用金融科技創(chuàng)新金融產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)模式和業(yè)務(wù)流程，加快拓展新業(yè)務(wù)分類(lèi)下的特色化、差異化經(jīng)營(yíng)模式，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與數(shù)智化深度融合、雙輪驅(qū)動(dòng)。

信托行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇分析

中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)披露，截至2023年6月，投向證券市場(chǎng)(包括證券、債券和基金)的資金信托規(guī)模為5.06萬(wàn)億元，較上年同期增長(zhǎng)1.16萬(wàn)億元，同比增幅29.92%，占比32.22%，信托資金配置向標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)進(jìn)一步凸顯。

另外，收益較高、波動(dòng)可控的“固收+”類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。何為“固收+”類(lèi)產(chǎn)品，即以固收產(chǎn)品配置為主，再配置低比例的股票、基金、可轉(zhuǎn)債等產(chǎn)品。一般情況，固收產(chǎn)品配置比例在70%左右。

我國(guó)信托業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)出差異化、專(zhuān)業(yè)化和精品化的趨勢(shì)。信托公司以特色化定位，開(kāi)展差異性競(jìng)爭(zhēng)，并通過(guò)加快非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)、財(cái)富管理等創(chuàng)新，更全面地滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)投融資需求。信托公司要避免一味地綜合化、大型化，要以高水平、高質(zhì)量的服務(wù)模式，不斷拓展和優(yōu)化信托服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的各項(xiàng)功能。

盡管當(dāng)前信托業(yè)處于深度轉(zhuǎn)型期，但信托在多工具、多市場(chǎng)、跨領(lǐng)域資源配置方面存在不可比擬的優(yōu)勢(shì)。信托產(chǎn)品的收益率切合投資的理財(cái)需求;相比于銀行理財(cái)?shù)牡惋L(fēng)險(xiǎn)低收益和股票、PE產(chǎn)品的高風(fēng)險(xiǎn)高收益，信托產(chǎn)品的中等風(fēng)險(xiǎn)、中等收益特征可以很好滿(mǎn)足市場(chǎng)的需求。

伴隨數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，社會(huì)百業(yè)都在加快融入數(shù)字化浪潮。作為金融行業(yè)的重要組成部分，信托業(yè)正邁向以“回歸本源”為主線(xiàn)的新一輪轉(zhuǎn)型征程，數(shù)字化已成為本輪轉(zhuǎn)型發(fā)展的核心引擎。

資產(chǎn)管理信托是信托公司依據(jù)信托法律關(guān)系，為投資者提供投資與金融服務(wù)的自益信托，主要產(chǎn)品為固定收益類(lèi)、權(quán)益類(lèi)、商品及金融衍生品類(lèi)和混合類(lèi)等。2022年末中國(guó)大資管行業(yè)規(guī)模超130萬(wàn)億元，其中資金信托規(guī)模15萬(wàn)億元。在國(guó)家大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)、多渠道促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期資金的背景下，預(yù)計(jì)至2030年大資管規(guī)模有望達(dá)到300萬(wàn)億元，資產(chǎn)管理信托大有可為。

欲了解更多關(guān)于信托行業(yè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)及未來(lái)行業(yè)投資前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2027年中國(guó)信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢(xún)報(bào)告》。

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  2023-2027年中國(guó)信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢(xún)報(bào)告

  信托全行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)在2021年末實(shí)現(xiàn)止跌，意味著信托行業(yè)新業(yè)務(wù)增量和舊業(yè)務(wù)的壓縮已經(jīng)達(dá)到一個(gè)相對(duì)平衡的狀態(tài)。截至2021年末，信托業(yè)受托管理信托資產(chǎn)20.55萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)0.29%，自201...

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