吳亞楠
在中國，A股市場的ESG信息披露率也在逐年提高，2024年A股ESG信披率達到了41.86%，金融保險業尤為突出，披露率和績效均有顯著提升。
未來，ESG投資的前景非常廣闊。隨著全球對可持續發展的重視和政策的推動，ESG投資將成為主流投資方式之一。
在全球可持續發展浪潮與“雙碳”目標驅動下，中國ESG(環境、社會、公司治理)投資市場正以年均28.7%的復合增長率加速擴張。中研普華產業研究院《2025-2030年中國ESG投資行業全景分析與發展前景展望報告》數據顯示，2025年中國ESG投資規模突破18萬億元，占資管行業總規模的20%，其中ESG主題基金規模達1.5萬億元，銀行ESG理財產品存續規模近3000億元。從碳中和債券到生物多樣性金融，從綠色信貸到碳金融衍生品，ESG投資正重構中國資本市場的底層邏輯。
一、市場發展現狀：從“道德溢價”到“剛性需求”
1.1 市場規模與增長邏輯
2025年，中國ESG投資市場呈現“政策驅動+需求爆發”雙輪增長態勢：
公募基金爆發：截至2025年一季度，國內ESG公募基金數量達1026只，總規模突破1.57萬億元，年復合增長率達29.2%。其中，碳中和主題基金表現亮眼，鵬華碳中和主題A基金單月收益超39%，凸顯市場對綠色技術的追捧。
銀行理財崛起：銀行業理財登記托管中心數據顯示，2025年一季度ESG主題理財產品發行33只，募集資金超200億元，存續規模近3000億元。信銀理財ESG產品存量規模達190億元，占其總管理規模的15%。
債券市場擴容：2024年全球可持續金融發行額同比增長顯著，中國綠色債券發行規模突破7471億元，占全球市場的12%。與溫室氣體減排目標掛鉤的債券占比超60%，成為高耗能企業轉型的核心融資工具。
1.2 細分市場格局
ESG投資市場形成“基金主導、理財崛起、債券支撐”的三足鼎立格局：
ESG主題基金：2025年規模達1.5萬億元，占公募基金總規模的12%。其中，純ESG基金占比38%，環境保護主題基金占比49%，聚焦新能源、循環經濟等賽道。
銀行ESG理財：以固收類產品為主，占比超80%，風險等級R2及以下產品占比達74%。通過投資綠色債券、碳中和項目等底層資產，實現穩健回報與環境效益的雙重目標。
綠色債券：2024年發行規模達7471億元，其中綠色產業債占比65%，碳中和債占比30%。比亞迪發行全國首單新能源汽車租賃綠色ABS，募集資金用于純電動大巴采購，降低融資成本1.2個百分點。
根據中研普華研究院撰寫的《2025-2030年中國ESG投資行業全景分析與發展前景展望報告》顯示：二、未來市場展望：18萬億賽道的三大黃金賽道
3.1 碳中和硬科技：從“概念股”到“印鈔機”
碳捕獲技術(CCUS)：2025年投資回報率突破12%，遠超光伏行業平均水平。中國石化在齊魯石化建成首個百萬噸級CCUS項目，年捕集二氧化碳100萬噸，衍生出碳匯交易、食品級二氧化碳等多元收入。
零碳電池：寧德時代推出“零碳電池”，溢價15%仍供不應求。通過區塊鏈技術實現全生命周期碳追溯，獲得歐盟新電池法認證，出口量同比增長200%。
草原碳匯：蒙牛投資改良牧場土壤，實現年固碳量12萬噸，衍生出碳匯交易、生態旅游等收入。2025年，中國草原碳匯市場規模突破50億元，成為農牧業ESG投資新藍海。
3.2 生物多樣性金融：從“邊緣賽道”到“萬億市場”
生態修復：云南普洱茶產區通過“森林友好型種植”認證，茶葉溢價達30%，帶動農戶年均增收2萬元。2025年，中國生態修復類ESG投資規模達800億元，年增速超40%。
藍色經濟：青島國信集團投資100億元建設海洋牧場，通過人工魚礁修復海域生態，同時發展深海養殖、海上風電等產業，實現“漁能互補”。2025年，中國藍色經濟ESG投資規模突破1500億元。
生物多樣性保險：平安產險推出“紅樹林碳匯指數保險”，為湛江紅樹林提供風險保障1000萬元。當碳匯價值因自然災害受損時，保險公司按約定賠付，保障生態資產價值。
綠色供應鏈金融：螞蟻鏈推出“綠色積分”系統，供應商通過節能減排獲得積分，可兌換更低利率的貸款。2025年，該系統已覆蓋超10萬家中小企業，降低融資成本1.5個百分點。
中研普華預測，到2030年，ESG投資規模將突破18萬億元，其中碳金融市場交易規模達2.3萬億元，生物多樣性金融市場規模達2800億元。
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