基金行業誕生20周年 細數2018年公募十大事件

• 2018年12月24日 ZhangHongYuan來源：證券時報 1084 69
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  技術升級提升競爭力，行業轉型增強優勢，產業投資基金行業企業如何選擇？

  “十三五”規劃對“十二五”規劃實施情況進行全面評估；貫徹黨的十八大和十九大精神，以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，突出改革創新；遠近結合，更加注重以解決長遠問題的辦法來應對...

2018年是基金行業誕生20周年。20年來，基金行業砥礪奮進、風雨兼程。

資管新規確認了銀行理財的公募產品地位，對公募產品采用統一的投資范圍、凈值管理、投資比例限制要求。

為推進理財業務規范轉型，實現新舊規則有序銜接和理財業務平穩過渡，9月28日,銀保監會發布《商業銀行理財業務監督管理辦法》，作為資管新規配套實施細則。12月初,發布《商業銀行理財子公司管理辦法》。其間，銀行理財子公司批量涌現，公募基金將面臨來自銀行理財的強有力競爭。

根據資管新規，公募產品不得進行份額分級，采用杠桿策略的分級基金成為重要整改項目之一。在2020年底的新規過渡期結束之前，現有分級基金將以轉型或終止兩種方式離場。

為落實資管新規，采取攤余成本法估值的短期理財基金也面臨整改。7月份，《關于規范理財債券基金業務的通知》將短期理財債券基金分為固定組合類、短期理財兩類，兩者的投資范圍和投資比例均需變更至“百分之八十以上資產投資于債券”;對前者采取攤余成本法計量仍留有余地，后者則需整改為按照市值法計量資產凈值。

ETF大爆發

凈值規模近6000億

今年以來，ETF基金展現出強大的“吸金”能力。截至12月下旬，全市場ETF凈值規模已接近6000億元，較去年底的3645億元增長超過六成，成為低迷市場中難得的亮點。

從基金份額上看ETF的擴張更為明顯。去年底時，ETF總份額為2330.82億份，而今年的最新份額已經達到4628.39億份，幾乎翻倍。其中，非貨幣類ETF擴張明顯，貢獻了逾六成的份額增長，其最新份額為2419.53億份，較去年底增長了1483.67億份，若按最新基金凈值和份額估算，年初至今約有1500億元資金借道該類產品入市。

除了存量ETF規模增長迅猛，新成立的爆款產品也對現有ETF市場格局形成較大影響。10月成立的博時、華夏、銀華三家公司旗下的央企結構調整ETF，合計募集規模接近500億元，其中博時一只ETF募集達252.22億元。統計數據顯示，今年以來成立的37只非貨幣ETF募集規模接近900億元。

值得關注的是，華夏基金旗下權益類ETF規模超過1000億元，成為首家權益類ETF管理規模超千億的基金公司。華夏上證50ETF的近期規模一度超過500億元，為國內首只超500億元的“巨無霸”ETF。此外，南方中證500、華泰柏瑞滬深300等ETF“吸金”效應明顯，最新凈值規模均已突破300億元。

業內人士表示，ETF爆發往往與行情有關，而在今年A股震蕩下行的背景下，ETF基金卻實現了份額與凈值規模的雙雙爆發，這一方面與當前市場估值較低、具備較強的配置價值有關，另外一方面也跟監管環境改善、各家基金公司對被動投資的重視度提高密切相關。

余額寶大擴容

貨基T+0受限

余額寶終于打開門戶。5月起，余額寶開始陸續接入除天弘貨幣之外的其他貨幣基金，此后也一直保持平穩的擴容節奏。目前，余額寶對接的貨幣基金已達到14只。

對于擴容，余額寶方面表示，采取多家合作的開放模式，可以進一步減輕單只貨幣基金規模過快增長的壓力，從整體上降低單一貨幣基金集中度過高的風險，更好地提升用戶體驗。

余額寶平臺上的14只貨幣基金分別是：天弘余額寶貨幣、融通易支付貨幣A、國投瑞銀添利寶貨幣A、長城貨幣A、大成現金增利貨幣A、中歐滾錢寶貨幣A、華安日日鑫貨幣A、國泰利是寶貨幣、博時現金收益貨幣A、景順長城景益貨幣A、廣發天天利貨幣E、諾安天天寶A、銀華貨幣A和銀河銀富貨幣A。

余額寶開放的同時，6月1日，證監會與央行聯合發布《關于進一步規范貨幣市場基金互聯網銷售、贖回相關服務的指導意見》(下稱《指導意見》)，對貨基快贖業務的墊支主體及快贖額度做出要求。除具有基金銷售業務資格的商業銀行，基金管理人、非銀行基金銷售機構及個人不得以自有資金或向銀行申請授信等任何方式為貨幣基金“T+0贖回提現業務”提供墊支，任何機構不得使用基金銷售結算資金為“T+0贖回提現業務”提供墊支。同時要求互聯網貨幣T+0單日快速贖回提現額度最高為1萬元;要求基金公司在12月1日前完成存量貨基快贖業務的整改。5個月調整期已過，部分基金公司未能按時完成相關整改工作，12月1日前，多家基金公司公告暫?；蜿P閉官網、官微、代銷渠道、APP等渠道的貨基快贖業務。

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