多地水泥需求回升價格上漲 2023水泥行業下游需求分布研究報告

• 黃江 2023年3月25日 來源：新浪 781 47
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根據數字水泥網監測數據顯示，華東和華南等核心市場春節后水泥價格已經上漲2輪至3輪，幅度為50元/噸至60元/噸。

近日，水泥市場逐步回暖，多地水泥價格上漲。數字水泥網監測數據顯示，近期多地水泥價格上調30元/噸至50元/噸。

多地水泥需求回升價格上漲

3月15日，百年建筑網全國水泥價格指數為471.37，較春節前上漲4.76%，其中，華東地區上漲5.83%，華南地區上漲10.02%，華中地區上漲8.24%。

根據數字水泥網監測數據顯示，華東和華南等核心市場春節后水泥價格已經上漲2輪至3輪，幅度為50元/噸至60元/噸。

近期水泥漲價主要集中在華東、華南以及華中地區，主要是因為需求在持續回升。基建方面，湖北的水利項目、長三角的北沿江、滬通二期等重大基建項目正常施工，支撐水泥需求。另外，上海、南京等重點城市房建、市政項目施工進度較好，混凝土發運量基本恢復正常水平，水泥用量較大，民用市場也在穩步回升。

從水泥行業上市公司業績來看，去年，受水泥價格持續走低、成本上升、利潤減少等影響，水泥企業業績普遍不佳。數據顯示，截至目前，A股共有22家水泥行業上市公司披露了2022年業績預告，但僅有2家公司預喜，海螺水泥、天山股份、冀東水泥等頭部公司業績不佳。

具體來看，海螺水泥預計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降58%至50%;天山股份預計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降68.08%至58.5%;冀東水泥預計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降51.96%至45.91%;上峰水泥預計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降57.72%至52.67%。

根據中研普華研究院《2023-2028年國內水泥行業發展趨勢及發展策略研究報告》顯示：

目前，水泥行業的下游需求分布中基建與房地產占據約70%的比例，因此，隨著明年基建投資的增長與房地產行業的松綁，水泥行業將充分受益。

2022年初受益于行業錯峰生產執行良好，水泥價格延續了2021年底的高位，但二季度由于外部因素導致需求下滑超預期，疊加局部區域供給端競爭加劇等因素，水泥價格快速回落，下半年水泥價格逐步筑底。

需求端來看，2022年水泥出貨率保持在較低位置，而2023年預計新開工面積同比降幅或有收窄，同時基建投資仍有望延續增長，水泥需求仍有較強韌性。

從政治局會議要點來看，隨著防疫政策優化，國內擴內需的節奏有望在明年加快，近期水泥需求回補已能夠印證疫情對于行業需求的影響逐步減退，因對于在建材行業的發展在明年將明顯受益于政府類項目投資推進，尤其是開工端的提振。

全球范圍看中國，明年GDP三駕馬車明年將主要依賴基建拉動。

目前，世界經濟正在放緩，IMF預測2023年全球經濟增長率為2.7%，但實際增長率有25%的概率會低于2%，明年出口對GDP的貢獻將會顯著下滑。消費端，2022年12月7日國務院聯防聯控機制綜合組公布《關于進一步優化落實新冠肺炎疫情防控措施的通知》，疫情防控政策進一步優化，消費對GDP的貢獻相比今年將會有所提升。投資端，今年無論在政策還是在金融工具上都給予了基建行業比較大的支持。2022年11月4日，農業農村部、水利部、國家發改委、財政部、自然資源部、商務部、中國人民銀行和中國銀保監會印發了《關于擴大當前農業農村基礎設施建設投資的工作方案》，表明明年基建端仍有發力點，結合專項債和企業債等金融工具的支持，將會為保供防通脹、穩住經濟大盤奠定堅實基礎。

近期，基建高頻數據持續回升，為明年基建工作地推進提供保障。資金端來源于專項債余額落地的支撐，今年新增專項債發行明顯前置，根據財政部和中國債券網披露信息統計，截至12月5日，年內新增專項債發行規模達4萬億元。盡管存在地方配套難、資金淤積問題，但較強資金支持力度還是為項目端提供較好支撐，水泥發貨率、瀝青裝置開工率自年中以來持續上升，四季度因季節變化小幅回落。

供給端來看，一方面行業總產能已經基本見頂，按照2023年擬投建產能及對應置換產能計算，行業產能將凈減少1350萬噸;另一方面錯峰生成力度有望繼續加大：根據卓創資訊，2022年水泥企業整體錯峰生產力度相比2021年有所增加，而從近期部分省份公布的冬季錯峰限產方案來看，大部分停產天數同比去年也有增長的趨勢。因此可以判斷，雖然水泥已進入需求中樞下移時代，但經過2022年的調整，新的競合關系或已重塑，行業生態仍然保持良性發展，2023年行業供需或維持弱平衡，水泥企業盈利仍存修復契機。

今年水泥需求較上年有望增長

行業回暖信號，在水泥頭部企業有所顯現。在主要基地發貨量方面，上峰水泥(12.060, -0.15, -1.23%)表示，春節過后，華東區域各基地每日發貨量穩步提升，進入3月以來，已恢復到正常水平的八成以上，西南區域發貨量也已恢復到正常水平的六成以上，西北等區域銷售逐漸上量。預計今年市場復蘇情況相對樂觀，會好于去年。

中國水泥網行情數據中心消息顯示，近期，受需求恢復節奏加快的提振，全國整體水泥價格行情漲幅有所放大。

近期安徽地區市場需求表現較好，企業出貨量能達正常水平八成以上。3月13日起，安徽沿江地區主要廠家第五輪通知上調熟料價格15元/噸左右，江浙市場逐步跟進。至此，春節后沿江地區熟料價格已累計通知上調85元/噸左右。

與此同時，湖北水泥企業出貨量也已基本恢復至八成左右，3月13日起湖北荊門地區主導企業通知上調水泥價格30元/噸;河南地區主要水泥廠商亦同期發出第三輪上調通知，上調高標水泥價格30元/噸左右。

堅定錯峰生產，化解過剩產能

產能過剩是阻礙水泥行業高質量發展的最關鍵問題。堅決執行錯峰生產、堅定不移化解過剩產能，已成為行業共識。

“水泥行業產能過剩形勢已更趨嚴峻。”中國水泥網水泥大數據研究院首席分析師鄭建輝認為，2022年，水泥產能利用率創歷史新低，真實熟料產能利用率與水泥產能利用率差距縮窄，真實熟料產能放大，產能過剩更加嚴重。2023年，延遲點火項目或集中投產，預計新點火熟料產能4700萬噸，產能壓力或進一步提升。

工信部原材料工業司建材處副處長張緒武認為，要嚴格執行水泥產能置換政策，堅決遏制違規新增產能，確保總產能只減不增，加快淘汰落后產能。加快產業結構調整步伐，堅定不移化解過剩產能。

在“水泥經濟50人論壇”上，行業代表亦建議，水泥行業可以通過并購重組、碳配額、能效指標、環保指標、用煤指標、市場競爭等手段，進一步化解產能過剩矛盾，淘汰落后產能，優化產業布局，做好產業結構調整。

有行業代表表示，錯峰生產依然是當下緩解水泥供需矛盾的有力措施，水泥企業繼續堅定執行錯峰生產的同時，要努力做到區域一盤棋、全國一盤棋。

“2023年，錯峰生產作為水泥行業供給側改革的核心舉措，預計實施力度有望得到進一步加大。”水泥大數據研究院稱。

《2023-2028年國內水泥行業發展趨勢及發展策略研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析，重點分析了行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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