2021影子銀行行業發展現狀及前景分析

• 2021年10月23日 GuoMeng來源：互聯網 271 10
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我國高風險影子銀行與國外不同，具有典型的“體系內”和“類信貸”特征。經過整治后，我國影子銀行規模已較歷史峰值壓降20萬億元，但存量規模依然較大，稍有不慎就極易反彈回潮。

我國高風險影子銀行與國外不同，具有典型的“體系內”和“類信貸”特征。經過整治后，我國影子銀行規模已較歷史峰值壓降20萬億元，但存量規模依然較大，稍有不慎就極易反彈回潮。

所謂影子銀行，主要是指非銀行金融機構的信貸業務，是游離于銀行監管體系之外、可能引發系統性風險和監管套利等問題的信用中介體系，包括各類相關機構和業務活動。影子銀行雖然也具有融資貸款中介功能，卻游離于傳統貨幣政策監管之外，一旦失控，可能引發系統性風險。

2021影子銀行行業發展現狀及前景分析

當前，我國影子銀行存量規模依然較大，稍有不慎就極易反彈回潮。近年來央行集中整治不規范的同業、影子銀行理財和表外業務。影子銀行陸續出臺資管影子銀行新規及其配套實施細則，統一資管業務監管標準，建立資管產品統計制度，加強穿透式監管和影子銀行功能監管，推動資管業務回歸“賣者盡責、買者自負”本源。影子銀行規模大幅壓降，無序發展得到有效治理。影子銀行是指游離于銀行監管體系之外、可能引發系統性風險和監管套利等問題的信用中介體系。影子銀行引發系統性風險的因素主要包括四個方面，分別是期限錯配、流動性轉換、信用轉換和高杠桿。

在中國，“影子銀行”的概念至今沒有一個明確的界定。“只要涉及借貸關系和銀行表外業務都屬于‘影子銀行’。”中國社科院金融研究所發展室主任易憲容給出如此定義。據中國銀行業監管機構2013年估計，其規模達到8.2萬億元人民幣(合1.3萬億美元)。不過許多分析師表示，真實數字要高得多，德意志銀行(Deutsche Bank)估計，中國影子銀行業規模為21萬億元人民幣，相當于國內生產總值(GDP)的40%。

據中研普華研究報告《2021-2026年中國影子銀行行業市場深度調研及投資戰略規劃研究報告》分析

國內的“影子銀行”，并非是有多少單獨的機構，更多的是闡釋一種規避監管的功能。如人人貸，不受監管，資金流向隱蔽，是“影子銀行”。幾乎受監管最嚴厲的銀行，其不計入信貸業務的銀信理財產品，也是“影子銀行”。“影子銀行”有三種最主要存在形式：銀行理財產品、非銀行金融機構貸款產品和民間借貸。

影子銀行非陽光化，曾被視為我國金融穩定的重大隱患，因為其增加了資產泡沫，抬高了杠桿水平，嚴重影響了社會經濟穩定運行。因此，從2016年底開始，金融管理部門開始對影子銀行進行精準“拆彈”。2017年初，我國廣義影子銀行規模為100.4萬億元。到2019年末，降至84.8萬億元，較歷史峰值縮減近16萬億元。雖然近幾年影子銀行的治理成效顯著，但2021年6月10日，中國人民銀行黨委書記、中國銀保監會主席郭樹清在第十三屆陸家嘴論壇上再次指出，要嚴密防范影子銀行死灰復燃。要防止影子銀行反彈回潮，防止金融機構無序加杠桿，對金融經濟造成擾亂。

在中國的市場現實中，影子銀行主要涵蓋了兩塊：一塊是商業銀行銷售得如火如荼的理財產品，以及各類非銀行金融機構銷售的類信貸類產品，比如信托公司銷售的信托產品，另一塊則是以民間高利貸為代表的民間金融體系。

近日，國際評級機構穆迪發布《中國影子銀行季度監測報告》顯示，在穆迪統計口徑下，2021年一季度影子銀行資產減少約5400億元，降至58.7萬億元。加上經濟復蘇帶動的GDP上漲，影子銀行資產規模在名義GDP中的占比從2020年底的58.3%降至55.4%，成為8年來的最低點。未來仍將繼續加強對影子銀行的監管力度，銀保監會將繼續大力整治高風險影子銀行業務，堅定不移推進理財業務轉型，加強股權投資監管，督促銀行保險機構加強合規建設，更好為實體經濟服務。嚴防高風險影子銀行業務死灰復燃，影子銀行規模持續下降，P2P網貸機構待償余額由年初的8000多億元降至5000億元。預計2021年內影子銀行資產將進一步縮減。

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