產業投資基金行業趨勢分析 產業投資基金總量及目標規模分析

• 2022年1月17日 zengyan來源：互聯網 1436 95
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產業投資基金是一大類概念，國外通常稱為風險投資基金(Venture Capital)和私募股權投資基金，一般是指向具有高增長潛力的未上市企業進行股權或準股權投資，并參與被投資企業的經營管理，以期所投資企業發育成熟后通過股權轉讓實現資本增值。

產業投資基金是一大類概念，國外通常稱為風險投資基金(Venture Capital)和私募股權投資基金，一般是指向具有高增長潛力的未上市企業進行股權或準股權投資，并參與被投資企業的經營管理，以期所投資企業發育成熟后通過股權轉讓實現資本增值。

產業投資基金行業趨勢分析

據中研普華產業研究院出版的《2022-2026年中國產業投資基金行業競爭格局及發展趨勢預測報告》統計分析顯示：

1、產業基金在立法逐步完善的基礎上，將在中國資本市場扮演重要角色

國內監管機構適時推出《產業投資基金試行管理辦法》，并就《產業基金法》達成共識。屆時國內產業基金運行的法律環境將會得到健全和完善。在此基礎上，我國產業基金所所具備的對國民經濟發展的巨大推動力將會得到極大釋放。投資者可以通過投資產業基金拓寬投資渠道，獲取與之相匹配的風險投資收益;而大量的優質中小企業也不再受困于現有資本市場的限制而導致的資金短缺，產業基金的注入將為其拓展產能和市場提供所需資金。

2、政府資金將逐步引退，有限合伙制的私募股權基金大顯身手

在我國產業基金發展初期，因為對基金本身的認知程度和風險的考量不足，所以本土產業基金的主體更多的是由政府主導，同時也相應的承擔起了產業升級和地區經濟發展的重任。而眾多的分散的民營機構資金則受自身實力和組織形態所限，其在產業基金發展初期的話語權相對較少，而另一方面也游離于法律和監管。同時目前國內保險資金、養老金規模較小，銀行、證券等金融機構的資金又受制于政策限制和安全性，這部分資金的作用又難以向國外一樣在產業基金中發揮重要作用。但隨著中國經濟的進一步發展，以及體制和市場的完善，金融機構資金規模大、熟悉產業發展狀況，同時龐大的、不同層次的市場需求將會催生除政府外的其他資金投資產業基金的熱情等優點，而民營機構資金也具備敏說、靈活的特性。因此可以預計產業基金在發展過程當中將會逐步實現“國退民進”的現象，產業基金的市場化程度也將進一步提高，

3、與海外基金競爭趨于激烈

資金都是具有逐利性質的。目前我國產業基金更多的是承擔著社會責任而非出于經濟利益。所以說本土產業基金除了部分民營機構資金外，目前的投資具有一定的被動性，在項目的選擇上也較少遵從市場化原則。但隨著金融機構資金的進入、民營機構資本的壯大，這種狀況將有所改變。除此之外，在逐利性質的要求下，隨著本土產業基金投資者結構的改變，本土產業基金的投資方向也將會趨于豐富，其在投資項目的選擇、項目管理等方面也將拉近與海外基金之間的距離。可見本土基金將在產業基金的發展過程當中發揮更為重要的作用，屆時，本土、海外產業基金竟爭將日趨激烈。

產業投資基金總量及目標規模分析

國內產業投資基金總量為2286只，募集目標規模為15.3萬億元。產業投資基金已經募集完成的產業投資基金數量為565只，募集規?？傆嫗?.52萬億元。

圖表：國內產業投資基金總量及目標規模

數據來源：中研普華產業研究院

產業投資基金的發展需要政府的支持和調控，這一點對于處于發展初期的我國產業投資基金至關重要。同時，我國政府和各級機構不僅認識到促進產業投資基金發展過程中應承擔推動和扶持責任的重要性。

并且認識到了這種推動方式和方法需要根據產業投資基金的發展規律、金融市場的發展、產業結構升級的規律等問題逐步、動態地進行調整。在這種思想指導下，我國政府的扶持和促進責任正在逐步的發揮積極正確的影響作用，并不斷將我國產業投資基金發展引向正確的途徑。

我國政府、特別是財稅部門對促進和扶持創業投資型企業的發展，鼓勵創業投資基金的發展做出了不懈的努力，并且取得了明顯的效果。稅收政策對促進產業投資基金發展和鼓勵創業投資產業發展具有重要的推動作用，應沿著這一方向繼續前進。

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