風險投資行業調研及風險投資行業投資總額規模分析

• 黃文玉 2022年11月28日 來源：百度百科 中研報告 互聯網 920 57
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風險投資簡稱風投，又譯稱為創業投資，主要是指向初創企業提供資金支持并取得該公司股份的一種融資方式。風險投資是私人股權投資的一種形式。

風險投資行業市場發展現狀如何?風險投資簡稱風投，又譯稱為創業投資，主要是指向初創企業提供資金支持并取得該公司股份的一種融資方式。風險投資是私人股權投資的一種形式。風險投資公司為一專業的投資公司，由一群具有科技及財務相關知識與經驗的人所組合而成的，經由直接投資獲取投資公司股權的方式，提供資金給需要資金者(被投資公司)。

風投公司的資金大多用于投資新創事業或是未上市企業(雖然現今法規上已大幅放寬資金用途)，并不以經營被投資公司為目的，僅是提供資金及專業上的知識與經驗，以協助被投資公司獲取更大的利潤為目的，所以是一追求長期利潤的高風險高報酬事業。

根據中研普華產業研究院發布的《2022-2027年中國風險投資行業市場全景調研與發展前景預測報告》顯示：

風險投資之所以被稱為風險投資，是因為在風險投資中有很多的不確定性，給投資及其回報帶來很大的風險。一般來說，風險投資都是投資于擁有高新技術的初創企業，這些企業的創始人都具有很出色的技術專長，但是在公司管理上缺乏經驗。另外一點就是一種新技術能否在短期內轉化為實際產品并為市場所接受，這也是不確定的。還有其他的一些不確定因素導致人們普遍認為這種投資具有高風險性，但是不容否認的是風險投資的高回報率。

也許最被人們熟悉但卻也最不被人理解的一種投資風險是市場風險。在一個高度流通的市場，比如說在世界各地的股票交易市場，股票的價格取決于供求關系。假設對于一個特定的股票或者債券，如果它的需求上升，價格會隨之上調，因為每個購買者都愿意為股票付出更多。

風險投資家既是投資者又是經營者。風險投資家一般都有很強的技術背景，同時他們也擁有專業的經營管理知識，這樣的知識背景幫助他們能夠很好的理解高科技企業的商業模式，并且能夠幫助創業者改善企業的經營和管理。

風險投資一般采取風險投資基金的方式運作。風險投資基金在法律結構是采取有限合伙的形式，而風險投資公司則作為普通合伙人管理該基金的投資運作，并獲得相應報酬。在美國采取有限合伙制的風險投資基金，可以獲得稅收上的優惠，政府也通過這種方式鼓勵風險投資的發展。

風險投資行業市場發展現狀

中國大陸企業在海外股市(新加坡、納斯達克)上市的互聯網企業都曾獲得過風險投資的支持，比如說騰訊的馬化騰、百度的李彥宏、盛大的陳天橋和搜狐的張朝陽都曾獲得美國風險投資公司的資金支持。阿里巴巴的馬云曾在2000年得到軟銀孫正義的風險投資。

根據數據顯示，在2019年第三季度，全球一共有9100筆風險投資，數量創歷史新高;總計為756億美元，與過去幾個季度大致持平，但是不及2018年第二季度創下的874億美元紀錄。2019年第三季度，全球風投筆數環比增長9.3%以上，同比增長近9.9%。這種增長主要受到兩大因素的推動：種子投資筆數大幅增加，以及國際創業市場的持續發展和成熟。

2020年上半年，本身由于監管加強，VC/PE市場尚處于資本寒冬的背景下，再加上新冠疫情的影響，投資數量僅剩1964起，交易規模為631億元，遠低于2019年同期水平。2020上半年單筆交易均值已高達3210萬美元，創十年新高，環比漲幅高達56%。截至2020上半年，全國政府引導基金累計成立1379支，累計引導基金自身總規模達22287億人民幣。

根據研究公司Preqin的數據，2021年中國市場的風險投資總額達到1306億美元，比上年的867億美元高出約50%，創下新的紀錄。在這個過程中，創業者和風險投資公司正在將目光投向新機會，從以往的互聯網行業轉向芯片、機器人和企業軟件等核心技術。

美國的紅杉資本可能是最成功的風險投資公司之一。紅杉資本已經在中國成立了紅杉中國基金。管理合伙人是中國風險投資界比較成功的投資人張帆和沈南鵬。日本的軟銀投資公司，在世界上也被認為是成功的風險投資企業，該公司因為從投資美國的雅虎網站中獲利頗豐。值得一提的是，該公司在中國投資就是并購了好耶網絡廣告的分眾傳媒。軟銀對于分眾的投資是早期投資。

今后五年，是中國經濟結構調整非常關鍵的時期，調整的實質是所有制結構的調整和生產關系的互動，或者說，是生產力和生產關系相互的適應，而實質是生產關系的調整，或者說是所有制結構的調整。調整的切入點是新經濟與傳統經濟的融合。在整個調整過程中，資本市場將發揮極為關鍵的作用。

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