動力電池企業三季報喜憂參半 有企業日賺上億、有企業虧損數十億!

• 2023年11月6日 來源：互聯網 486 25
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全球電動化大勢所趨，以美國、歐洲為首的海外市場將成為引領全球電動車銷量增長的新一輪驅動力。2023年1-5月,我國動力電池累計裝機量119.2GWh,同比增長43.5%;根據GGII統計，2023年1-5月全球動力電池裝機量累計達238.5GWh，同比增長57%，海外市場增速高于國內增速。受

寧德時代、比亞迪前三季度凈利潤突破百億

隨著“蔚小理”等新能源汽車企業的快速發展，中國動力電池產業迎來爆發式增長。中國汽車動力電池產業創新聯盟發布數據顯示，1~9月，我國動力和儲能電池合計累計產量為533.7GWh，產量累計同比增長44.9%。其中，動力電池產量占比約92.1%。

公開信息顯示，A股上市公司動力電池板塊中，前三季度凈利潤TOP3企業分別為寧德時代、比亞迪及億緯鋰能。其中，寧德時代、比亞迪以前三季度凈利潤突破百億元的成績遙遙領先，根據公開數據，2023年1~8月，寧德時代繼續穩居全球動力電池市占率第一。三季度寧德時代出貨量近100Gwh，預計動力、儲能出貨量分別約80GWh、20GWh。2023年前三季度比亞迪動力電池及儲能電池累計裝機全球總量達到了100.9GWh，超越了LG新能源。

動力電池產業概述

動力電池即為工具提供動力來源的電源，多指為電動汽車、電動列車、電動自行車、高爾夫球車提供動力的蓄電池。動力電池是新能源汽車的核心部件，也是未來能源轉型的重要方向。 其主要區別于用于汽車發動機啟動的啟動電池。 多采用閥口密封式鉛酸蓄電池、敞口式管式鉛酸蓄電池以及磷酸鐵鋰蓄電池。

《中國鋰離子電池行業發展白皮書(2023年)》數據顯示，2022年，全球鋰電池總體出貨量957.7GWh，同比增長70.3%，中國鋰離子電池2022年出貨量達到660.8GWh，同比增長97.7%，在全球鋰離子電池總體出貨量的占比達到69.0%。

2025年和2030年，全球鋰離子電池的出貨量將分別達到2211.8GWh和6080.4GWh，其復合增長率將達到22.8%。全球汽車動力電池(EV LIB)出貨量為684.2GWh，同比增長84.4%;儲能電池(ESS LIB)出貨量159.3GWh，同比增長140.3%;小型電池(SMALL LIB)出貨量114.2GWh，同比下滑8.8%。2022年我國動力電池出貨量480GWh，同比增長超1倍;儲能電池出貨量130GWh，同比增長1.7倍。

動力電池行業國內市場分析

2023年，中國動力電池市場將繼續保持強勁增長勢頭，市場規模有望進一步擴大。中國動力電池市場的產業鏈結構包括生產、銷售、材料等環節。在生產環節，國內企業如寧德時代、比亞迪、國軒高科等為主要生產商，占據了市場的主導地位。在銷售環節，國內新能源汽車整車廠如特斯拉、蔚來、小鵬等成為主要客戶。在材料環節，主要包括正負極材料、隔膜、電解液等，國內企業如貝特瑞、天賜材料等也具有一定的競爭優勢。

新能源汽車的發展離不開高效、安全、長壽命的電池技術。從寧德時代的高密度電池到比亞迪的“刀片電池”，再到蜂巢科能源在固態電池領域的探索，這些企業都在為了提升電池性能而不懈努力。此外，隨著環保法規的加強，綠色制造和回收利用也成為了動力電池企業必須關注的焦點。

中國產能規劃獨步全球

近年來，中國動力鋰電池行業受到各級政府的高度重視和國家產業政策的重點支持。國家陸續出臺了多項政策，鼓勵動力鋰電池行業發展與創新，《新能源汽車動力蓄電池梯次利用管理辦法》《關于印發制造業設計能力提升專項行動計劃(2019-2022年)的通知》《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》等產業政策為動力鋰電池行業的發展提供了明確、廣闊的市場前景，為企業提供了良好的生產經營環境。

據工信部不完全統計，2022年僅電芯環節規劃項目40余個，規劃總產能超1.2TWh，規劃投資4300億元。根據GGII不完全統計，2020-2023年5月中國鋰電產業總投資項目數量超776個，其中百億投資項目達163個。從規劃產能看，到2025年，中國鋰電池市場規劃產能超4TWh，遠超市場實際出貨量預期。但結合電池企業實際建設周期、內部市場策略以及產能爬產周期等因素分析，預計市場實際釋放的產能在規劃產能的60-80%之間，部分企業會根據市場實際情況，在行業產能逐漸過剩減緩或者停止部分產能的建設。

全球動力電池裝機量高速增長，中國廠商加速出海

全球電動化大勢所趨，以美國、歐洲為首的海外市場將成為引領全球電動車銷量增長的新一輪驅動力。2023年1-5月,我國動力電池累計裝機量119.2GWh,同比增長43.5%;根據GGII統計，2023年1-5月全球動力電池裝機量累計達238.5GWh，同比增長57%，海外市場增速高于國內增速。受益于歐美市場電動車高補貼刺激，我國動力電池出口實現爆發，2023年1-5月動力電池直接出口量達46.2GWh，占產量19.8%。

據中研普華產業院研究報告《2023-2028年中國動力電池行業發展分析與投資前景預測報告》顯示：

近年來我國消費電子、新能源汽車、儲能等鋰電池下游消費市場的飛速發展，市場對鋰電池及其上游材料的需求量也隨之快速增加，進而推動了我國正極材料行業的快速發展。據資料顯示，2022年我國正極材料出貨量達190萬噸，同比增長68.14%;2023H1中國正極材料出貨量115萬噸，同比增長50%。

我國負極材料市場規模由2017年14.8萬噸增至2020年36.6萬噸。2021年中國負極材料出貨量預計約72萬噸，同比增長約100%，2022年出貨量為137萬噸;截止到2023年H1料出貨量72萬噸，同比增長18%。

受益于全球電動汽車消費市場的快速發展，動力鋰電池需求規模龐大。在全球大力推動汽車電動化的背景下，全球動力鋰電池領域發展潛力廣闊。數據顯示，全球動力鋰電池出貨量由2017年的65GWh增長至2021年的427GWh，復合年均增長率達60.1%，預計2023年全球動力鋰電池出貨量將達1130GWh。

國內企業競爭力明顯加強：寧德時代占據全球1/3以上市場份額且市占率保持相對穩定;比亞迪憑借刀片電池和汽車制造一體化布局快速擴張，排名從第4名提升至第2名;中創新航占率逐年上漲發展迅速; 2023年Q1億緯鋰能首次占據前十, 2023Q1市占率達到1.8%，具有發展潛力。目前，中國動力電池產業仍面臨低端產能過剩、國際競爭激烈以及礦產資源供應不足等問題，因此，我們認為供應鏈控制能力較強以及具備大規模量產能力的動力電池企業將占據競爭優勢。了解更多動力電池產業形勢，請點擊《2023-2028年中國動力電池行業發展分析與投資前景預測報告》。

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