國際糖業組織下調全球供需缺口 2023年全球食糖產量與消費預估

• 黃江 2023年11月22日 來源：東方財富 811 49
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中國等主要目的地國家，以及通過國內原糖精煉廠供應的地區性市場的供應仍然明顯短缺。巴西蔗糖行業協會(Unica)發布的報告顯示，巴西主產區(中南部地區)10 月下半月糖產量總計達到 235 萬噸，較上年同期增長 9.42%。

全球食糖供應缺口大幅縮小，國內白糖期貨高位區間震蕩。國際糖業組織(ISO)周三公布數據顯示，預計全球糖供應缺口為33萬噸，遠遠低于上一季度預估的211萬噸，因頭號生產國巴西產量創下紀錄新高。預計2023/24年度全球糖產量為1.7988億噸，之前預估為1.7484億噸;預計全球糖消費量為1.8022億噸，之前預估為1.7696億噸。

全球食糖供應缺口大幅縮小

中國等主要目的地國家，以及通過國內原糖精煉廠供應的地區性市場的供應仍然明顯短缺。巴西蔗糖行業協會(Unica)發布的報告顯示，巴西主產區(中南部地區)10 月下半月糖產量總計達到 235 萬噸，較上年同期增長 9.42%。

從 4 月 1 日開始的 2023/24 榨季，巴西主產區累計產糖量達到 3722 萬噸，同比增加 22.65%，主要因為甘蔗收割量增長，并且減少乙醇的產量來增加額外的食糖產量。入榨甘蔗用于生產食糖的比例從上榨季同期的 45.83%提高至 49.39%。盡管在此期間出現了最強的降雨，影響了帕拉納州甘蔗的加工，但和 10 月上半月相比，圣保羅、米納斯吉拉斯州和戈亞斯州壓榨量有所增加。不過，短期還需關注巴西物流問題，雖然巴西糖產量較前兩年相比增加 10%-15%，但將這些糖運出該國面臨困難。強降雨加上桑托斯港等重要港口擁堵正擠壓全球供應。國內方面，新榨季開啟全國食糖生產陸續展開，目前北方甜菜糖廠基本開機，受糖分偏低影響南方開榨時間有所推遲，市場聚焦近期糖廠開榨節奏及新季糖產預期變化。

據泛糖科技調研，綜合甘蔗入榨量與產糖率推測，廣西 2023/24 榨季產糖量為 595~618 萬噸。另據初步調研情況分析，廣西糖廠最早開榨的時間預計為 11月 20 日，糖廠大規模開榨時間在 12 月初，較往年有所推遲。受降雨影響新榨季糖分并不樂觀，最終產量仍存變數， 未來市場壓力主要來自于進口到港量及新榨季糖廠賣保意愿。

全國食糖生產陸續展開,內蒙古、新疆等甜菜糖廠基本開機,云南已有糖廠開榨,生產總體正常,食糖供應逐漸增加、采購有所恢復,食糖市場運行基本平穩。后期需關注廣東等產區降水偏多對甘蔗單產和糖分積累的影響。

2022/2023榨季圓滿結束，整個榨季國內食糖價格運行重心上移，鄭糖主力合約最高攀升至7202元/噸，現貨市場廣西制糖集團報價最高調整至7730元/噸。國內糖價之所以快速上漲，有國際市場的帶動,亦有國內減產的提振。

2023年全球食糖需求量與出口供給調研

據孟買糖商協會主席阿肖克·賈恩介紹，由于近一段時間的反常降雨，印度最大產糖地馬哈拉施特拉邦的甘蔗產量下降。在2022-2023年，該邦的甘蔗產量約為1050萬噸，低于此前預期。截至3月底，該邦210家糖廠中有155家已經停止了收榨生產。據印度全國合作糖廠聯合會估計，2022-2023年印度產糖量將為3250萬噸，比上年下降9%。由于擔心糖產量下降導致印度國內糖價上漲，印度政府已經決定將糖的出口限制在600萬噸。而據《印度快報》報道，截至目前，今年印度糖類出口配額已使用570萬噸。

印度糖類供不應求受到各種因素的影響。除了天氣之外，自2022年起，作為其碳減排承諾的一部分，印度啟動了乙醇混合汽油計劃，將乙醇與汽油混合，以減少化石燃料的消耗。今年預計將有450萬-500萬噸糖產量所需的甘蔗被用于生產乙醇。在全球糖價上漲之后，世界第一大糖出口國巴西已把更多甘蔗用于生產糖而不是乙醇。不過，由于巴西港口擁堵等，國際市場需要更長時間才能見到巴西糖源，短期內難以緩解全球市場上糖供應緊張的局面。

隨著夏天的到來，人們越來越需要冰淇淋、碳酸飲料等冷飲來解暑，糖的需求量將會激增，這將進一步刺激糖價上漲。馬哈拉施特拉邦糖廠經營者表示，目前全球市場的糖價遠超印度國內市場，但他們沒有出口配額，無法從全球糖價上漲中獲利。

根據中研普華研究院《2023-2028年中國食糖行業深度分析與發展前景預測報告》顯示：

糖作為居民生活中和食品等工業制造中不可或缺的原料，與人們的生活息息相關，中國作為一個人口大國和不斷成長的工業國家，對糖類的需求整體較大，近年來我國糖類原料作物種植面積波動明顯，一定程度帶來了我國成品糖的產銷波動。

食糖按糖料劃分，可分為甘蔗糖、甜菜糖。從我國糖業發展趨勢來看，未來的重心也是“以甘蔗糖業為主，兼顧甜菜糖業”。我國南方發展的甘蔗糖，與北方發展的甜菜糖，比例分占90%、10%。在蔗糖生產中，廣西、云南兩省區產量占全國80%左右。

制糖工業是食品行業的基礎工業，又是造紙、化工、發酵、醫藥、建材、家具等多種產品的原料工業，在國民經濟中占有重要地位。制糖工業是一門傳統的農產品加工工業，屬于輕化工業的范疇。

目前我國已經是制糖大國，年糖產量居于世界前列。從我國食糖消費現狀來看，近10年間食糖消費總量整體平穩，年度間的增減幅度不大，年消費總量保持在1500萬噸左右，只有上個制糖期偏高，達到了1580萬噸。在波動幅度方面，年最高增長量不超過100萬噸，增幅不超過10%，降幅則不超過3%。雖然我國是人口大國，年均消費總量排世界第三位，但年均消費總量只有1580萬噸，僅占全球的8.9%，處于較低水平，如印度的消費總量有2800萬噸，占全球的16.1%。另外，我國人均食糖消費量常年在10公斤左右，去年略高一些，達到了11.19公斤。

據中國糖業協會官網統計，我國成品糖中，工業消費占比約為58%，民用消費占比約為42%。工業消費包括食品加工、凝固劑、去污劑等，而白糖是這些產業重要原料。

我國的制糖業以甘蔗糖生產為主，占總產量的90%，甜菜制糖生產占10%。糖類生產企業主要分布在中國12個省區，甘蔗糖產區主要分布在廣西、云南、廣東、海南等南方地區。

截至4月末，2022/2023榨季制糖生產基本結束，全國累計產糖896萬噸，同比減少39萬噸;累計銷糖515萬噸，同比增加71萬噸;累計銷糖率57.4%，同比加快10個百分點。全國制糖工業企業成品白糖累計平均銷售價格5865元/噸，同比回升129元/噸，升幅2.3%。

目前，在北半球糖市整體減產的格局確定后，全球糖市開始聚焦南半球。當前南半球的主產國巴西雖然有增產預期，但產能上升需要一個過程。與此同時，巴西擁堵的港口和多雨的天氣會對食糖供應形成一定挑戰，供應端出問題的風險依然較大。長期來看，糖市供應充滿了變數。

展望新榨季糖市供需發展趨勢，巴西、泰國等主產國種植面積基本到達瓶頸，唯一增量在于印度。另外，全球糖市在經歷了拉尼娜的干擾后，接著要被厄爾尼諾“狙擊”，包括印度在內的北半球主產區天氣情況令市場堪憂。因此，國際糖價會再次定價新榨季的預期。

而對于國內糖市來說，其面臨著海水倒灌的風險，進口利潤修復和消費復蘇成為年初以來的主要交易邏輯。目前，國內糖市由強預期向強現實轉換，雖然盤面近期呈現高位振蕩的態勢，但基差走強的趨勢十分明顯，缺口問題引發的現貨供應緊張逐漸走向現實，政策調控風險逐步聚集。中長期而言，隨著南半球開榨，食糖供應增加，貿易流是否會長期緊張依然存在不確定性，進口國的點價價位為關鍵中樞，巴西仍有預期偏差風險。

2023/24榨季全球食糖消費量將增長1.2%

國際市場。國際糖業組織(ISO)2022年11月調增2022/23年制糖期全球食糖產量至1.821億噸，下調全球食糖消費量至1.76億噸，預計供給過剩618.5萬噸，全球食糖從前兩個制糖期供應存在缺口進入到供應過剩周期。

國內市場。按照中國糖業協會數據，2021/22年制糖期全國共生產食糖956萬噸，銷售867萬噸，結轉庫存89萬噸;2022年，全國糖料作物種植面積1944萬畝，其中甘蔗種植面積1667萬畝，甜菜種植面積277萬畝，預計2022/23年制糖期全國食糖產量1010萬噸，其中甘蔗糖產量897萬噸，甜菜糖產量113萬噸;截至2022年12月底，已生產食糖325萬噸，同比增加47萬噸。

進口形勢上，由于進口成本不斷推高，配額內進口利潤不斷縮小，配額外進口倒掛幅度加深，我國食糖進口量從高位回落。按照海關總署數據，2022年我國進口食糖527萬噸，較上年減少40萬噸，降幅7.1%。巴西仍是我國最大進口來源國，但進口集中度有所下降，自印度、泰國、薩爾瓦多和危地馬拉等國進口量均有所增加。

消費方面，2022年受全國疫情多點散發等因素影響，食糖單月消費量大部分時間低于往年同期。2022年12月初，隨著疫情防控政策優化，全國生產活動和居民生活逐步恢復，市場信息增強，帶動食糖消費回暖。由此，對2022/23年制糖期的食糖消費持樂觀態度，預計國內食糖消費量為1560萬噸。

綜合國際、國內食糖市場情況，預計2022/23年制糖期我國糖市供需基本平衡，價格延續前兩個制糖期的區間震蕩走勢，核心價格區間在5400-6100元/噸，底部為國產糖生產成本，頂部為進口糖進口成本。

《2023-2028年中國食糖行業深度分析與發展前景預測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析，重點分析了行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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