第三方支付迎大洗牌 監管升級加速行業整合

• 2017年7月27日 LuoYang來源：經濟參考報 1109 71
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違規機構支付牌照被收回、支付巨頭收到監管罰單、支付牌照變相轉讓被嚴查……監管層對第三方支付領域的監管正在逐步升級。與此同時，備付金集中存管、非銀行支付機構網絡支付清算平臺等機制的建立也為支付行業構建了一張風險防控網。

　　出重拳：支付牌照違規轉讓遭禁止

　　從近年來第三方支付牌照發放情況來看，央行批設新牌照速度確實在逐年下降，2013年以后速度明顯下降，2015年3月之后就沒有批設新的第三方支付牌照。而2016年下半年，央行在對首批27家非銀行支付機構《支付業務許可證》進行續展時就明確表示，一段時期內原則上不再批設新機構，央行將重點做好對現有機構的規范引導和風險化解工作。

　　隨著監管趨嚴，支付牌照的稀缺性也越來越凸顯，不少資本大佬通過并購來達到獲取支付牌照的目的。支付圈COO亓新剛表示，作為交易最后的一環，支付的地位舉足輕重。進軍支付行業成為很多互聯網巨頭企業戰略轉型的關鍵布局。在無法獲批支付牌照的情況下，牌照并購成為很多大型企業布局支付行業的唯一途徑。“比如，小米公司無緣支付牌照后，通過收購捷付睿通拿到第三方支付牌照;萬達集團也通過收購快錢拿下第三方支付牌照。被律師舉報‘無照經營’的美團大手筆砸下數十億收購了錢袋寶。”他舉例稱。據支付圈不完全統計，截至目前，支付牌照并購案例共有62例，并購價格在幾百萬元至幾十億元不等。

　　收購價格相差如此懸殊取決于牌照本身的價值。“每一張《支付業務許可證》都對業務覆蓋范圍和業務類型做了具體的界定，持證企業必須在規定范圍之內開展業務。其業務覆蓋范圍明確了業務開展的地域范圍，有全國、多省市和單省市的;業務類型包括銀行卡收單、互聯網支付、移動電話支付、固定電話支付、預付卡發行與受理中的一項或多項。一個預付卡牌照的殼和綜合性牌照的殼價格就相差懸殊，而資本大佬收購標準更傾向于綜合性牌照。”亓新剛補充道。

　　易觀支付分析師王蓬博表示，依靠收購支付公司的方式來獲取牌照的行為是監管部門允許的。支付牌照價格的抬升，實際上是基于市場對整個第三方支付行業的發展前景預期較好。“支付在整個社會經濟甚至商業流通中能發揮顯著的基礎性作用，巨頭們在此基礎上能獲得更多增值的收益，所以牌照的價值才會越漲越高。”王蓬博說。

　　值得注意的是，在并購這樣的合法合規行為之外，一些機構則通過一些更為隱蔽的行為違規轉讓牌照，而這已經引發監管部門的高度關注。央行此前曾表示，對于倒買倒賣支付業務許可牌照的行為，堅決予以制止。“支付牌照價格水漲船高，甚至有人說‘炒房不如炒牌照，一年翻十倍’。一些支付機構開始在未報備或者報備未批復的情況下通過擅自轉讓、變相轉讓甚至頻繁轉讓公司股權來達到牌照買賣的目的。”亓新剛坦言。

　　在剛剛過去的第四批支付牌照續展中，樂富支付有限公司、北京交廣科技發展有限公司、北京中誠信和支付有限公司、安徽瑞祥資訊服務有限公司、長沙商聯電子商務有限公司5家企業支付牌照被收回的重要原因之一就是變相轉讓《支付業務許可證》。以樂富支付有限公司為例，記者從相關部門了解到，樂富公司多次違規變更主要出資人等重大事項，共有4次涉及主要出資人變更，5次涉及公司股東及股權結構變更，3次涉及公司董事變更，2次涉及公司董事長變更，1次涉及公司總經理變更，上述事項均未按規定報監管部門核準。其中，樂富公司通過4次違規變更主要出資人，最終變更控股股東，屬于變相轉讓《支付業務許可證》。

　　防風險：網聯平臺上線提高交易透明度

　　“過去兩三年中，對第三方支付市場的監管邏輯除了嚴監管之外，還體現為強服務。”恒豐銀行研究院執行院長、中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，實際上，建立備付金集中存管模式、非銀行支付機構網絡支付清算平臺(即網聯平臺)的上線等，都是監管層加強制度建設以及強化服務的體現。

　　今年年初，中國人民銀行發布了《中國人民銀行辦公廳關于實施支付機構客戶備付金集中存管有關事項的通知》，客戶備付金集中存管制度正式建立。根據規定，支付機構應將客戶備付金按照一定比例交存至指定機構專用存款賬戶，首次交存的平均比例為20%左右，最終將實現全部客戶備付金集中存管。客戶備付金是非銀行支付機構預收其客戶的待付貨幣資金，不屬于支付機構的自有財產。此前，支付機構將客戶備付金以自身名義在多家銀行開立賬戶分散存放。央行相關負責人表示，建立支付機構客戶備付金集中存管制度，主要目的是糾正和防止支付機構挪用、占用客戶備付金，保障客戶資金安全，并引導支付機構回歸業務本源。

　　除了備付金集中存管之外，近期上線的網聯平臺也被業內人士高度關注。此前，第三方支付普遍采取直連銀行的模式來進行資金的轉接清算。王蓬博表示，這種直連銀行的模式繞開了央行的清算系統，使銀行、央行無法掌握具體的交易信息，無法掌握準確的資金流向。同時，該模式給反洗錢、金融監管、貨幣政策調節、金融數據分析等央行的各項金融工作帶來了很大困難。

　　“網聯建成后，等于在第三方支付和銀行間豎起了一堵能夠接通的墻。原則上講，任何第三方支付機構想要接入銀行，用戶進行跨行轉賬，未來只有兩種方式，一種是走銀聯的清算渠道，一種通過網聯平臺。網聯平臺作為第四方金融服務平臺，在不直接對消費者提供金融服務，并且不碰觸資金的情況下，通過統籌銀行和第三方金融機構，間接地為市場和消費者提供服務。”王蓬博說，網聯平臺可掌握具體商品交易信息和資金流向，防范洗錢、挪用備付金等行為，其建立也對第三方支付行業的風險進行了有效管控。

　　網聯平臺已經正式啟動業務切量，不過，業內人士表示，網聯平臺僅剛剛起步，到目前為止，還未經歷過類似“雙十一”這樣的大規模交易流量的考驗。應該說，未來其交易架構還有進一步完善的空間，系統成熟也還有很長一段路要走。

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