糾紛不斷 罰單滿天飛 江陰銀行承受得住嗎？

• 2017年8月9日 ZhangHongYuan來源：環球老虎財經 610 35
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除了游資熱炒股價，江陰銀行的業績下滑，屢屢被罰卻是難掩的事實。

作為農商行A股上市的第一股，江陰銀行去年9月的上市可謂是風光無限，之后更是屢受游資熱炒。伴隨著8月初次新銀行股的強勢回歸，再次牽動著市場的神經。但是撥開江陰銀行華麗的外衣卻發現，該行2.41%的不良貸款率，對應的卻是正逼近紅線的撥備覆蓋率。遍地的罰單，不斷牽涉糾紛，江陰銀行真的承受得住嗎?

今年初，剛剛爆出恒豐銀行與江陰銀行的的票據案還未塵埃落定。近日，江陰銀行的“補血”計劃卻再度遇坎。江陰銀行在3月初擬發行20億元A股可轉換公司債券，在轉股后按照相關監管要求計入核心一級資本。該計劃在今年6月已獲江蘇證監局批準，近日卻收到了證監會反饋意見，要求對公司存在票據業務相關金額較大的未決訴訟等內容進行說明。而據統計，未決訴訟涉及金額之大已經占到江陰農商行去年凈利潤的超四成。

與近日“腹背受敵”的業務相比，江陰銀行股價卻又開始有大動作。以江陰銀行為首的江蘇地區農商行，在上市初期表現英勇，一直頗受市場關注。5月剛開始，股價剛剛安穩下來，然后8月第一個交易日，頂著“次新不敗”稱號的江陰銀行再次領漲銀行板塊，更是奪得8月開門紅，第一個交易日以漲停收盤。

而江陰銀行漲停的背后，最大的作用力還是游資的大幅進出。這些流通盤小且業績好盈利優的城商行股和農商行股，最受游資喜愛。

難解的票據糾紛

這次證監會在反饋意見中連提4個問題，讓江陰銀行做解釋說明，第一個重點問題，正是關于未決訴訟的票據案。早在今年年初，江陰銀行就曾經與恒豐銀行就票據糾紛案“互懟”，當時雙方各執一詞。

而江陰銀行隨后回復，江陰銀行子公司宣漢村鎮銀行所涉票據業務未決訴訟共6起，其中有4起是關于恒豐銀行的。恒豐銀行曾在2月底狀告宣漢村鎮銀行未如期履約回購票據造成恒豐銀行損失;而后江陰銀行反擊稱公章為恒豐方面偽造，雙方無票據回購業務往來;恒豐也再次還擊，指江陰銀行“主觀臆斷”。

雖然江陰銀行屢屢重申，宣漢村鎮銀行未與原告從事任何票據回購業務，是有人冒用宣漢村鎮銀行名義違法進行票據回購業務。江陰銀行底氣十足，但如此持久的扯皮勢必會使“第一農商行”的顏面盡失。并且根據上述未決訴訟的司法文書統計，截至起訴時上述訴訟涉及訴訟請求金額合計3.47億元，占江陰農商行截至2016年末凈資產比例為3.85%、占2016年度凈利潤的比例高達45.24%。

證監會給予銀行反饋意見，屬于正常情況。但是如果訴訟金額占利潤較高，也可以說明主營業務不夠強。再加上，證監會會對此給出反饋意見，也會因為可轉債規模較大，會對市場造成一定沖擊。目前股市已經不算太平，監管部門自不希望再出亂子。

高企的不良貸款率

江陰銀行上市后，并沒有能停止其業績下滑的趨勢。無論是2016年還是2017年一季度，江陰銀行的營收和凈利潤均在雙雙下降。2016年，江陰銀行的營業收入和凈利潤分別為24.69億元、7.78億元，分別同比下降了1.39%、4.49%;2017年一季度，該行營業收入和凈利潤分別為5.51億元、1.75億元，同比下降8.34%、1.16%。而在已披露一季度報告的上市銀行中，江陰銀行是惟一一家歸屬上市公司股東的凈利潤增速為負的銀行。

更為突出的是，江陰銀行的不良貸款率逐年攀升。從2014年的1.91%一路攀升到了2016年的2.41%，并一直維持高位到2017年一季度。而在A股上市的其他江蘇農商行，不良貸款率均低于江陰銀行，2016年，我國商業銀行的平均不良貸款更是僅為1.74%。從2014年開始，除了2015年江陰銀行不良貸款率低于農業銀行，其他年度均為不良貸款率最高的A股上市銀行。

高度依賴利息收入的江陰銀行，不良貸款率居高不下。然而更讓人不安的是，偏低幾近紅線的撥備覆蓋率。

逼近紅線的撥備覆蓋率

高企的不良貸款率，偏低的撥備覆蓋率，江陰銀行好似陷入了一個惡性循環。據數據統計，江陰銀行2016年末的撥備覆蓋率僅為170.14%，已逼近150%的監管紅線。這樣的水平在同類型銀行中依舊處于偏低的水平，如果未來不良貸款繼續走高，撥備的壓力只會越來越大。

再加上江陰銀行的關注類貸款遷徙率和可疑類貸款遷徙率也在不斷飆升，這意味正常類貸款貸款變成不良貸款的概率加大并且發生實際損失貸款的概率也大大提高。也許，江陰銀行的撥備覆蓋率突破監管紅線只是時間問題。

江陰銀行喪失了通過了薄被覆蓋率調節利潤的手段，未來的績壓力不言而喻。

罰單滿天飛

除了票據業務以外，江陰銀行的同業業務也受罰不斷。2016年12月27日，宣漢村鎮銀行因在五家銀行違規開立5個同業賬戶，分別被中國銀監會達州監管分局罰款20萬元，共計100萬元。除了這個子公司，2016年5月27日，另一個子公司雙流誠民村鎮銀行也曾被四川銀監局處罰45萬元。

此外，江陰銀行更是因為代客逆程序操作、未按照規定進行國際收支統計申報行為、存在反洗錢違規等行為，先后被國家外匯管理局江陰市支局、無錫銀監分局、中國人民銀行分支機構處罰4次。

江陰銀行被屢屢處罰的同時，其內控問題更是可見一斑。

子公司不斷惹事

據資料記載，宣漢村鎮銀行注冊資金僅2000萬元，卻在恒豐銀行、興業銀行等股份銀行分行的票據業務間頻頻現身，涉訴金額更是高達數億元。這不僅說明村鎮銀行潛在問題過多，蘿卜章、票據詐騙等案件頻發，也顯現出江陰銀行內控的不足。

更讓人吃驚的是，最近今年，監管部門對同業業務的監管不斷加碼，江陰銀行卻偏向虎山行。將銀行2016年年報顯示，大力發展同業業務是主要工作之一。2017年一季報則顯示，截至3月末，該行存放同業及其他金融機構款項為12.04億元，拆出資金11.97億元;而在2016年底，上述兩項分別為8.67億元和12.36億元。

槍打出頭鳥，也許證監會對江陰銀行的反饋意見只是一個開頭。

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