IPO審核又見飛刀 5家公司上會僅2家通過 證監會公告全文?

• 2018年1月17日 zengyan來源：東方財富網 358 16
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  2018-2023年中國村鎮銀行行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告

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IPO審核又見“飛刀”，周二5家公司上會，僅2家通過。

IPO審核又見飛刀 5家公司上會僅2家通過 證監會公告全文

據證監會網站消息，今日，5家企業上會，2家過會，2家被否，1家暫緩表決。以下是證監會公告全文：

第十七屆發審委2018年第14次會議審核結果公告

中國證券監督管理委員會第十七屆發行審核委員會2018年第14次發審委會議于2018年1月16日召開，現將會議審核情況公告如下：

一、審核結果

(一)江蘇金融租賃股份有限公司(首發)獲通過。

(二)湖南鹽業股份有限公司(首發)獲通過。

二、發審委會議提出詢問的主要問題

(一)江蘇金融租賃股份有限公司

1、報告期內，發行人與重慶市黔江區教委等單位開展融資租賃業務，違反國發[2014]43號文的相關規定。2017年發行人終止該類業務合作。請發行人代表說明2014年相關禁止性規定出臺后仍與教育局等政府部門開展融資租賃業務的原因，相應的內部控制制度是否健全并有效執行，報告期內對政府部門開展融資租賃業務是否已構成重大違法行為，除對黔江區教育局提供融資外，主管部門對其他政府單位提供融資行為的合規性是否有明確認定。請保薦代表人說明核查依據、方法，并發表明確核查意見。

2、報告期內，發行人應收融資租賃款余額分別為254.42億元、313.06億元、401.92億元和451.59億元。請發行人代表：(1)說明資產風險分類的具體標準，資產分類不準確的原因，次級類、關注類資產大幅增加的原因，相關內部控制制度及執行情況;(2)正常類和關注類資產在適用遷徙模型時損失概率參數的選取依據，經濟調整系數等調整因子的具體內容;(3)結合遷徙率、逾期率等指標，說明五級分類資產在各期對應撥備的合理性，減值準備計提是否充分;(4)結合同行業慣例及監管要求說明逾期資產統計口徑的合理性，說明已逾期未減值應收融資租賃款報告期內大幅減少的原因，已逾期未減值應收融資租賃款認定未減值的原因和合理性，逾期未減值的資產分類及對應撥備是否充分;(5)報告期內降低逾期率的具體舉措，是否存在對租賃付款條款、期限等進行調整、展期，或利用關聯方等調節逾期率的情況。請保薦代表人說明核查依據、方法，并發表明確核查意見。

3、報告期內，發行人租賃業務利差中稅后租賃收益率高于同行業一般水平。請發行人代表說明：(1)報告期內針對不同類型客戶的融資租賃利率定價原則和依據，不同客戶，特別是中小微企業及個人客戶在資產風險分類、撥備計提等方面是否有差異化安排;(2)內部控制是否合理有效，風險化解和控制措施、現有管理制度、管理模型是否能夠適用風險管理需求;(3)2017年1-9月發行人整體租賃業務收益率有所下降，對關聯方灃邦租賃的融資租賃業務收益率上升的原因及合理性;(4)向關聯方融資借款，通過關聯方拓展融資租賃業務等關聯交易的必要性及合理性，交易的定價機制及公允性，是否表明發行人融資業務渠道對關聯方存在過度依賴;(5)報告期內通過發行金融債券、資產證券化產品進行融資的主要目的，與銀行融資對比是否存在較大的差異，是否存在潛在風險。請保薦代表人說明核查依據、方法，并發表明確核查意見。

4、發行人融資租賃業務分為直租業務和回租業務。請發行人代表說明報告期內直租業務收入與應收融資租賃總額、稅金及附加等之間的勾稽關系，直租業務2017年大幅增加的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據、方法，并發表明確核查意見。

5、發行人金融類資產、負債存在期限錯配產生的流動性風險。請發行人代表結合各期限金融資產、金融負債的具體規模和構成，說明金融資產與負債之間的期限匹配情況，潛在的流動性風險及應對措施，相關風險防范、內控制度是否健全并有效執行。請保薦代表人說明核查依據、方法，并發表明確核查意見。

(二)湖南鹽業股份有限公司

1、2016年4月22日，國務院下發《鹽業體制改革方案》，2017年12月26日，國務院通過第696號令修改《食鹽專營辦法》。請發行人代表：(1)說明上述改革和專營辦法修改對發行人生產經營的具體影響;結合食鹽在發行人營業收入中的占比，2017年食鹽銷售收入、毛利率、應收賬款等的變化，說明發行人的經營環境是否發生重大變化，是否對發行人的持續盈利能力構成重大不利影響;(2)說明針對上述改革方案和專營辦法擬采取的應對措施，說明應對措施對發行人未來業績的具體影響;(3)為應對鹽業體制改革，發行人于2016年底提供多種員工分流渠道，導致當年的離職補償費用和內退精算費用增加較多，說明員工分流措施的政策依據，是否違反《勞動合同法》及相關規定，未來是否存在大規模裁員或者類似安排與舉措。請保薦代表人說明核查過程、依據，并發表明確核查意見。

2、報告期內，發行人存在較多的關聯方及關聯交易，與控股股東輕鹽集團及輕鹽新陽光、輕鹽創投等關聯方存在拆借資金、代墊相關費用情形，2013年-2016年關聯方資金拆借未通過董事會及股東大會審議，發行人租賃關聯方房產從事經營業務。請發行人代表說明：(1)關聯方披露是否完整，關聯交易的必要性、公允性，相關關聯交易是否已按照相關規定履行了必要的程序，相關關聯交易對發行人生產、經營獨立性及資產完整性是否會產生不利影響;(2)說明相關關聯方報告期內的經營和業績情況，是否存在為發行人承擔成本、費用情形;(3)防范關聯方非經營性資金占用行為的內部控制措施和執行情況;(4)是否已制定并實施了減少關聯交易的有效措施。請保薦代表人說明核查過程、依據，并發表明確核查意見。

3、報告期內，發行人主要產品的毛利率出現較大波動。請發行人代表說明：(1)2017年以來食用鹽由政府指導定價變為市場定價后，發行人確定食用鹽降價幅度的具體依據和原則，未來的價格策略及可行性;(2)結合可比上市公司情況，說明報告期內工業鹽毛利率持續上漲、2017年毛利率大幅上漲的原因及合理性。請保薦代表人說明核查過程、依據，并發表明確核查意見。

4、報告期內，發行人應收賬款余額逐漸增加。2017年6月末食用鹽客戶的應收賬款余額大幅上升。請發行人代表：(1)結合行業變化、產品特點、付款政策等因素，說明報告期應收賬款余額變化的原因;(2)說明各期末應收賬款期后各年的回款情況，是否符合信用期約定，2017年是否存在放寬信用政策的情況;(3)結合鹽業體制改革變化、行業發展趨勢等因素，說明發行人應收賬款管理制度、壞賬準備計提政策等是否已發生或將發生相應調整，如有，請分析對發行人業務、財務的具體影響。請保薦代表人說明核查過程、依據，并發表明確核查意見。

5、報告期內，發行人存在以下問題：(1)因環保問題受到有權行政機關相關處罰;(2)超過采礦許可證核定開采量開采;(3)高級管理人員存在變動。請發行人代表說明相關內部控制制度情況，內部控制制度是否健全并有效執行，是否符合《首發管理辦法》相關規定。請保薦代表人說明核查過程、依據，并發表明確核查意見。

發行監管部

2018年1月16日

第十七屆發審委2018年第15次會議審核結果公告

中國證券監督管理委員會第十七屆發行審核委員會2018年第15次發審委會議于2018年1月16日召開，現將會議審核情況公告如下：

一、審核結果

(一)綠色動力環保集團股份有限公司(首發)暫緩表決。

(二)天津立中集團股份有限公司(首發)未通過。

(三)北京建工環境修復股份有限公司(首發)未通過。

二、發審委會議提出詢問的主要問題

(一)綠色動力環保集團股份有限公司

無。

(二)天津立中集團股份有限公司

1、新加坡立中2005年10月境外上市、2015年11月境外退市，新加坡立中將其持有的保定車輪25%股權等轉讓給立中有限，以零對價將立中有限75%股權轉讓給天津企管、25%股權轉讓給香港臧氏。請發行人代表說明，上述行為是否符合境外投資、返程投資、外匯管理等方面的有關規定，是否取得有關主管部門的核準或備案，是否履行了各項法律程序，所涉各方主體相關資金的來源是否合法，所涉各方主體是否履行了繳納所得稅的義務。請保薦代表人說明核查方法、過程、依據，并發表明確核查意見。

2、2016年，四通新材擬發行股份購買天津企管的股權，天津企管是發行人的控股股東，被臧氏家族實際控制。請發行人代表：(1)說明天津企管重組時控制的主要資產與發行人現有資產的異同，主要財務數據的差異原因;(2)四通新材2016年1月停牌擬重組，11月終止重組，說明重組前一個月立中有限注冊資本由3.9億元增加至10.1億元、重組終止后一個月整體變更減資至2.4億元的原因及合理性;(3)說明終止該重組事項的原因。請保薦代表人說明核查方法、過程、依據，并發表明確核查意見。

3、報告期內，發行人原始財務報表和申報財務報表存在差異。請發行人代表說明，發行人的相關內部控制制度是否健全且被有效執行，發行人會計基礎工作是否規范，財務報表的編制是否符合企業會計準則的規定。請保薦代表人說明核查方法、過程、依據，并發表明確核查意見。

4、發行人實際控制人控制的主體眾多，與發行人之間存在上下游關系，為同一產業鏈上不同環節。請發行人代表說明：(1)發行人與上述關聯方在采購、銷售渠道上的關聯性，是否存在共同的供應商、客戶，上述關聯方與發行人主要供應商、客戶在資金、業務上的往來情況，發行人與上述關聯方之間是否存在成本、費用分擔或混同的情形，發行人在業務、資產、技術、人員等方面是否與關聯方完全獨立;(2)實際控制人控制的眾多主體之間是否存在同業競爭，不存在同業競爭的依據。請保薦代表人說明核查方法、過程、依據，并發表明確核查意見。

5、請發行人代表：(1)結合發行人業務模式，說明庫存商品余額較大且2016年、2017年上半年大幅增加的原因及合理性，存貨減值準備是否充分計提;(2)說明2016年末應收賬款大幅增加及報告期內應收賬款周轉率下降的原因及合理性，報告期內與主要客戶的信用期是否發生變化，相關交易的收入確認是否符合企業會計準則的要求;(3)說明2016年、2017年經營活動現金流量凈額遠低于當期凈利潤的原因及其合理性，對發行人的持續盈利能力是否會產生重大不利影響;(4)說明發行人毛利率高于同行業可比上市公司平均水平的具體原因、合理性和可持續性，成本費用是否真實、準確、完整;(5)說明報告期內發行人資產負債率遠高于同行業可比上市公司均值的合理性。請保薦代表人說明核查方法、過程、依據，并發表明確核查意見。

(三)北京建工環境修復股份有限公司

1、發行人報告期內采用完工百分比法確認建造合同收入，根據已經完成的合同工作量占合同預計總工作量的比例確定完工百分比。請發行人代表說明：(1)完工百分比未選用成本法的原因;(2)與工作量法比較，采用成本法對公司報告期經營業績的影響，相關會計處理是否合理、謹慎。請保薦代表人說明核查方法、過程、依據，并發表明確核查意見。

2、發行人2016年營業收入和凈利潤分別為10.74億元和6,981.50萬元，2017年1-6月營業收入和凈利潤分別為2.66億元和1,303.27萬元，變化幅度較大。請發行人代表：(1)結合同行業可比公司、客戶集中度較高等因素，說明2016年度業績較以往年度大幅上升的原因及其合理性;(2)結合季度性波動、在手未結算訂單、施工周期、收入確認方法等因素，說明2017年1-6月業績下滑的原因，是否可能持續下滑，發行人采取的應對措施，相關風險是否充分披露。請保薦代表人說明核查方法、過程、依據，并發表明確核查意見。

3、現場檢查反映發行人在固定資產管理、分包合同管理、招投標管理、收入確認等方面存在薄弱環節。請發行人代表說明：(1)上述問題是否反映發行人會計基礎薄弱、內部控制制度存在不完善和執行不到位等缺陷;(2)對上述檢查發現問題的整改及完善內部控制制度的情況。請保薦代表人說明核查方法、過程、依據，并發表明確核查意見。

4、發行人與中科鼎實聯合中標的北京焦化廠項目毛利率高達87%，發行人和中科鼎實按2:8的比例劃分收入。請發行人代表說明：(1)發行人與中科鼎實是否存在關聯關系或其他利益安排;(2)發行人與中科鼎實按2:8的比例劃分收入的依據和合理性;(3)北京焦化廠項目毛利率與整體毛利率存在較大差異的原因。請保薦代表人說明核查方法、過程、依據，并發表明確核查意見。

5、報告期內，發行人主營業務成本中，分包成本均為50%以上，部分已完工項目分包成本占比超過90%，涉及分包商共207家。請發行人代表：(1)說明發行人分包項目中，原合同招標方對乙方資質是否有所要求，是否存在將原要求相關資質的招標合同分包給無資質方實施的情形;(2)對比同行業可比上市公司，說明發行人分包比例是否明顯偏高及原因;(3)結合報告期各分包項目分包成本，說明分包項目采用總額法而未采用凈額法核算的合理性;(4)說明相關工程分包是否符合相關法律法規的規定;(5)說明發行人是否建立嚴格的分包公司資質核查制度，發行人內部管理制度及內控制度是否健全并得以有效執行。請保薦代表人說明核查方法、過程、依據，并發表明確核查意見。

發行監管部

2018年1月16日

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