股票基金行業發展現狀及未來趨勢分析

• 吳亞楠 2023年6月18日 來源：互聯網 656 38
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市場期待，在權益類基金發行、推動個人養老金等中長期資金入市方面，未來將落地更多舉措，進一步滿足居民財富管理需求。

隨著中國占全球經濟比重的不斷提升，中國資產對外資仍具有很大的吸引力，目前外資占A股股票基金的份額不足5%，未來仍然較大提升空間，外資非常看好的醫療保健、消費、半導體、低碳新能源等行業龍頭會繼續有比較出色的表現。

根據中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國股票基金行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》顯示：

基金是要保持一定的持倉比例，這就意味著偏股型基金，不管在什么情況下，都應該是持有較高比例的股票持倉，而無法通過降低倉位來減少風險。在結構性行情中，非行業類偏股基金可以通過對持倉品種的調整來化解相應的風險，但行業基金就無法調整持倉結構，只能被動地接受市場的下跌。

股票基金行業發展現狀及未來趨勢分析

目前，主動權益基金管理人市場份額的行業集中度呈現上升趨勢，頭部“馬太效應” 增加。 截至2021年底，前20家管理人的主動權益基金規模合計3.83萬億元，股票基金市場份額合計占比69.2%。

共有65家管理人布局了公募FOF，僅2021年就有47家布局，且有13家是新進入者。 藍海競爭：管理人布局積極性高，但從數量、市場份額分布看，暫未出現明顯的FOF管理人巨頭，競爭格局尚未清晰。

全市場139家基金管理公司公募基金資產凈值合計26.79萬億元。相比年初25.56萬億元的規模，上半年環比增長4.8%。同時市場基金數量也突破萬只大關，截至6月末總計10010只基金。

其中，上半年基金規模增長集中在債券型、貨幣及QDII基金。而股票及混合型基金資產凈值在上半年均不同程度收縮。對于以規模為尊的公募基金行業來說，基金機構的規模變動也是公司實力的體現。二季度，頭部易方達月均非貨基金規模驟降8百億，但仍居市場第一。南方基金則減超5百億規模，掉隊3名。此外，拉長一年來看，2匹黑馬誕生，也有基金公司失速，從原行業第二的位置被頻繁追趕。

2022年首月股票基金市場預計有85只新基金蓄勢待發。其中，權益基金成為公募基金布局重點，62只權益基金陸續發行。從賽道來看，公募基金主要布局了新能源、醫藥行業等賽道。

與國際股票基金成熟市場相比，我國股票基金規模較小。美國股票型基金的比例在過去20年一直保持在50%左右，而中國股票型基金的比例在過去10年才增長到10%以上，到現在也只有13%。美國股市長期相對成熟和穩定，而國內股市長期相對波動和周期性。因此，美國股票型基金能夠獲得相對穩定的高回報，這也有助于其持續的高規模。

未來股票基金展望假設今年全球疫情沒有太大變化，中國出口占全球出口的占比可能變化不大，依然維持強勢。但是，中國出口增速可能會大幅下降，由2021年15%的復合增速降為5%左右。因此，盡管出口的絕對值往上走，但對GDP增速的下拉作用是明顯的。

股票基金未來發展趨勢

這幾年A股市場上ETF(交易型開放式指數基金)基金發展很快，其中相當部分是跟蹤某個行業指數的行業基金，在理論上屬于“窄基”，即便是設計成增強型的，但其投資的基本標的還是那些相應行業內的品種。6月9日，證監會就《公開募集證券投資基金投資顧問業務管理規定(征求意見稿)》公開征求意見，推動基金投顧業務試點轉常規，培育資本市場買方中介隊伍。推動中長期資金入市，提高機構投資者持股占比是大勢所趨。

市場期待，在權益類基金發行、推動個人養老金等中長期資金入市方面，未來將落地更多舉措，進一步滿足居民財富管理需求。

股票基金行業報告對中國股票基金行業的發展現狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業的政策環境、經濟環境、社會環境及技術環境等方面分析行業面臨的機遇及挑戰。還重點分析了重點企業的經營現狀及發展格局，并對未來幾年行業的發展趨向進行了專業的預判。

本報告同時揭示了股票基金市場潛在需求與潛在機會，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

未來，股票基金行業發展前景如何?想了解關于更多行業專業分析，請點擊《2023-2028年中國股票基金行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》。

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