中國證券產業市場基本概況及市場趨勢分析

• 方蔓桃 2024年2月22日 來源：百度 256 9
• 繁體

在“業績升、薪酬升，業績降、薪酬降”的背景下，備受市場關注的“券業降薪潮”已經出現。根據券商中國記者此前統計2022年上市券商情況，發現“超高薪”高管成過去式，“年薪千萬”已經絕跡;同時員工人均薪酬均值為48.30萬元，同比減少近20%。有6家券商員工人均薪酬降

隨著市場環境及監管環境的變化，“降本增效”成為證券業今年的“主旋律”。

出差標準降檔、客戶招待費用標準降檔已經不是新鮮事……有券商研究所還被爆出倒查三年打車費，主要原因是有員工存在因私打車情況，而此前公司未嚴格檢查報銷事由。又如有券商內部縮減金融數據服務商賬號數量，或者選擇價格更低的數據服務商賬號。

與此同時，證券公司不同業務條線加強績效考核、嚴查考勤，開啟末位淘汰。有研究所要求各團隊按照派點占比水平定崗，若人數占比水平在一年后仍高于派點占比水平，則淘汰人員直至派點占比水平。

在“業績升、薪酬升，業績降、薪酬降”的背景下，備受市場關注的“券業降薪潮”已經出現。根據券商中國記者此前統計2022年上市券商情況，發現“超高薪”高管成過去式，“年薪千萬”已經絕跡;同時員工人均薪酬均值為48.30萬元，同比減少近20%。有6家券商員工人均薪酬降幅超過30%。今年，券商中國記者獲悉，部分大型券商的員工每月固定薪酬面臨普降。

為確保證券行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解證券行業的發展態勢，創新前沿熱點，進而賦能證券從業者搶跑轉型賽道。

2023年上半年，發行市場規模股降債升。其中，從股權市場看，A股市場股權融資規模6,627.25億元，同比下降10.17%;173家企業實現IPO上市，同比增長1.17%，合計募資2,096.77億元，同比下降32.78%。從債券市場看，上半年各類債券發行規模34.58萬億元，同比增長9.73%。利率債發行總額12.46萬億元，信用債發行總額9.36萬億元。

A股市場先揚后抑，其中上證指數上漲3.65%，深證成指上漲0.1%，創業板指下跌5.61%，科創50上漲4.71%。兩市累計成交額111.20萬億元，同比下降2.59%;日均成交額9,426.70億元，同比下降3.42%。北向資金凈流入額1,833.2422億元，其中滬股通凈流入947.57億元，深股通凈流入885.68億元。

我國資本市場改革步入新局面，全面注冊制推行、債券注冊制改革落地，對券商的專業能力、資源稟賦和治理機制提出更高要求，證券行業在深刻的市場變革中構建新的生態模式，“綜合化、數字化、市場化、專業化”的發展趨勢進一步強化。與此同時，行業分化趨勢加劇，馬太效應凸顯。

日前，券商2023年業績漸次披露。截至1月26日，已有29家券商公布2023年經營業績，主要以快報、預報或未經審計財報形式披露。中信證券以歸母凈利196.86億元高居29家券商2023年業績榜首，其他凈利潤規模較大的券商還包括申萬宏源(42億元至50億元)、光大證券(41.9億元)、東方證券(27.5億元)、財通證券(21.26億元至23.56億元)。

2023年前三季度，中信證券實現營收458.07億元，同比減少8.06%;歸母凈利潤164.14億元，同比減少0.93%。同樣，中信證券歸母凈利潤降幅要優于上市券商整體10.6%的降幅。

今年1月中旬，中信證券獲得大股東中國中信金融控股有限公司(下稱中信金控)增持。彼時，中信證券在公告稱，中信金控持有公司股份比例從18.45%增加至19.46%，增持股份數已達到本公司已發行股份的1%。中信金控的相關增持，系參考政策環境、市場狀況、股價表現等因素，根據自身經營情況綜合決策而采取的操作。

其實，今年A股市場相對表現好于去年同期。截至10月20日，上證指數、滬深300、創業板指、科創50、中證2000指數的跌幅分別為3.44%、9.33%、19.2%、10.22%、1.55%，而去年同期跌幅則分別為16.6%、24%、27.7%、31.1%、14.6%。

從此前中國證券業協會統計的2023年上半年經營情況來看，證券行業經營業績整體回升。而今年上半年A股表現同比回暖，也為券商行業自營業務出現反彈，再度成為券商第一大攬收業務提供了較好的市場環境。今年上半年，證券行業自營業務實現業務收入748.17億元，同比大幅增加74.1%。此外，自營業務是今年上半年唯一實現正增長的業務。

已有18家券商率先披露2023年業績

同日晚間，紅塔證券也發布了業績預告：預計2023年年度實現歸母凈利潤為3.12億元，與上年同期相比增加2.74億元，同比增長710.57%;預計2023年年度扣除非經常性損益后實現歸母凈利潤為3億元，與上年同期相比增加2.92億元，同比增長3761.11%。

紅塔證券稱，報告期內，公司堅持“穩中求進”工作總基調，深入推進自營投資業務的非方向性轉型和絕對收益策略投資體系建設，系統性地對資產組合管理進行重新布局和調整，加大長期資產配置力度，投資相關收入更加多元，穩定性增強，利息收入和投資收益同比大幅增加。

2024證券市場趨勢分析

長遠看，證券行業高質量發展邁出堅實一步。證券公司多年來“基金銷售換交易傭金”的商業模式或被顛覆，財富管理將真正回歸以客戶為中心的本源，買方投顧模式有望茁壯發展。

同時，賣方研究業務格局亦將發生深遠變化，短期內行業洗牌加劇，中小賣方生存空間受到擠壓;長期看，研究所將更加重視研究能力，降本增效，強化對內服務，探索更多研究服務的兌現方式。

此外，目前證券經紀人超過千名的券商僅有8家，而在2018年末證券經紀人超過千名的券商多達31家，彼時經紀人規模最龐大的券商擁有經紀人超5000人，現在最大的經紀人團隊只有將近1800人。而目前投顧人數超過千名的券商達19家，2018年末投顧人數超過千名的券商只有13家，目前投顧規模最龐大的券商擁有投顧超4000人，而2018年末最大的投顧團隊不到3000人。總體來看，近5年內，行業投顧數量增加近70%。

對此，但現在開戶大部分都是線上了，所以對于線下經紀人的需求降低了，而投顧數量的增長是行業財富管理轉型的重要標志。”

更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2024-2029年證券產業現狀及未來發展趨勢分析報告》。

• 相關深度報告REPORTS

  

  2024-2029年證券產業現狀及未來發展趨勢分析報告

  中研普華通過對證券行業長期跟蹤監測，分析證券行業需求、供給、經營特性、獲取能力、產業鏈和價值鏈等多方面的內容，整合行業、市場、企業、用戶等多層面數據和信息資源，為客戶提供深度的證券...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡