信托投資是干什么的？信托投資有風險嗎？2020信托投資基金行業現狀及前景分析

• 2020年6月15日 WuYaNan來源：互聯網 665 39
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信托投資(TrustInvestment)，是金融信托投資機構用自有資金及組織的資金進行的投資。以投資者身份直接參與對企業的投資是目前中國信托投資公司的一項主要業務，這種信托投資與委托投資業務有所不同。

信托投資(TrustInvestment)，是金融信托投資機構用自有資金及組織的資金進行的投資。以投資者身份直接參與對企業的投資是目前中國信托投資公司的一項主要業務，這種信托投資與委托投資業務有所不同。第一，信托投資的資金來源是信托投資公司的自有資金及穩定的長期信托資金，而委托投資的資金來源是與之相對應的委托人提供的投資保證金。第二，信托投資過程中，信托投資公司直接參與投資企業經營成果的分配，并承擔相應的風險，而對委托投資，信托公司則不參與投資企業的收益分配，只收取手續費，對投資效益也不承擔經濟責任。

信托投資有風險嗎

信托是一種理財方式，信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或為特定目的，進行管理或者處分的行為。信托產品作為銀行外的融資渠道，還是比較熟企業認可的。與兩年前的區別之一就是現在的信托業務整體規模過大了，項目的話比較多，需要進行一定程度的篩選。這里大家要記住，只要是投資回報率高的基金都是有風險的，投資需謹慎。

信托投資可能遇到的風險有：

1.政策風險：

國家政策變化對信托市場會有影響，一旦引起市場波動，就會影響信托計劃收益，甚至造成信托計劃財產損失。

2.行業風險：

宏觀經濟運行狀況以及行業發展狀況對收益水平產生影響。

3.利率風險：

市場利率的波動會導致證券市場價格和收益率的變動，從而導致信托計劃收益水平降低或虧損。

4.購買力風險：

信托計劃主要是為了保值增值，如果發生通貨膨脹，則投資于信托所獲得的收益可能會被通貨膨脹抵消，從而影響到信托計劃的保值增值。

5.公司經營風險:

如果信托公司經營計劃失敗，也會信托計劃收益下降，甚至造成信托計劃財產損失。

信托與私募基金的區別

1、在安全性方面。信托產品的安全性普遍高于私募基金，這主要是因為信托受銀監會的嚴格監管，行業較為規范，且信托公司本身注冊資本雄厚決定的。當然，信托近年來也有個別延期和“踩雷”事件，也需要具體項目具體分析。就出現資金虧損的概率而言，信托產品的概率是遠遠低于私募基金的。

2、在投資渠道方面。根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》(以下簡稱《私募監管暫行辦法》)的規定，私募基金可投資于股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額以及投資合同約定的如紅酒、藝術品等其他投資標的。而信托產品的投資范圍也相當廣，既可以投資證券等金融產品，也可以投資實業，兩者投資范圍限制區別不大。但信托投資實業的居多，投資金融的多為通道類產品;而私募基金投資股票股權之類的證券投資基金為大多數。

3、在流動性方面。信托根據簽訂的協議，在信托期限屆滿之前，不得回贖，但可以依法轉讓，流動性較差。而私募基金經常有封閉期和贖回費的設定，導致轉讓折價高，流動性也較差。

信托投資發展前景如何

信托產品尚不是國際意義上的REITs。我國第一個比較接近國際標準的房地產投資信托產品，為2002年7月28日由上海國際信托投資公司推出的新上海國際大廈項目資金信托，10天內2.3億元額度全部售出，反應空前熱烈。

REITs在國內已具備較為巨大的市場需求。央行采取的限制各商業銀行發放用于購買房地產的貸款數量等系列舉措，旨在降低日益增加的房地產貸款風險。然而就房地產投資的資金渠道來講，如果僅單純地“節流”而不注意“開源”的話，則不利于房地產市場的持續健康發展。因此，無論是從維護經濟穩定的宏觀政策角度出發，還是從解決房地產開發商資金來源的微觀企業角度出發，房地產投資信托基金在中國已具備較為巨大的市場需求環境。

我國急需完善REITs相關立法。目前國內有信托法、信托投資公司管理辦法、信托公司基金信托管理暫行辦法等相關條例。但是這些嚴格來講都只是基礎，還沒有一個真正房地產投資信托基金法出現，對基金的資產結構、資產運用、收入來源、利潤分配和稅收政策等加以明確界定和嚴格限制，致使國內的房地產投資基金大多處于較為散亂的發展階段，缺乏統一的標準和經營守則。目前最主要的工作是加速房地產投資信托基金的立法，促使投資于房地產的信托基金和專業房地產基金轉變為比較標準的房地產信托投資基金。

信托投資基金行業市場格局分析

國內目前有57家信托基金，其中約20家投資于房地產，或采取借貸形式，或直接參與投資開發。但這些都不是通常所說的符合國際定義的房地產投資信托基金，在派息比例、免稅政策上都沒有明確清晰的定義，都只是房地產投資信托基金的一種最初級的階段。我國房地產業融資過度依賴銀行貸款。投資領域，用于房地產開發的銀行信貸逐年上升，根據中國人民銀行統計，1997年以來，房地產開發資金來源中銀行貸款的比重高達55%以上。房地產開發資金的三大來源分別為房屋銷售“定金和預收款”、開發企業自籌資金以及銀行貸款，分別占全部資金來源的43%、30%和18%。但實際上，考慮到房地產自籌資金主要來源于房屋銷售收入，按首付30%計算，自籌資金中有70%來自購房者的銀行按揭貸款;此外，“定金和預收款”中也有30%的資金來自銀行貸款。

房地產信托投資基金是房地產證券化的重要手段。房地產證券化就是把流動性較低的、非證券形態的房地產投資，直接轉化為資本市場上的證券資產的金融交易過程。REITs最早產生于美國20世紀60年代初,由美國國會創立,意在使中小投資者能以較低門檻參與不動產市場,獲得不動產市場交易、租金與增值所帶來的收益。在亞洲,最早出現REITs的國家是日本,由于日本的房地產公司眾多,所以該市場在日本規模很大。

隨著國內經濟的發展，信托投資市場發展面臨巨大機遇和挑戰。在市場競爭方面，信托投資企業數量越來越多，市場正面臨著供給與需求的不對稱，信托投資行業有進一步洗牌的強烈要求，但是在一些信托投資細分市場仍有較大的發展空間，信息化技術將成為核心競爭力。

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