首批14家養老目標基金獲證監會批文

• 2018年8月7日 FanTianQing來源：新浪網 636 36
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經過數月籌備，養老目標基金正式獲準生證。8月6日，中國證監會下發批文，14家基金公司獲準發行首批養老目標基金。

首批14家養老目標基金獲批！

經過數月籌備，養老目標基金正式獲準生證。8月6日，中國證監會下發批文，14家基金公司獲準發行首批養老目標基金。獲得首批批文的基金公司分別是：華夏基金、博時基金、鵬華基金、易方達基金、富國基金、廣發基金、工銀瑞信基金、中銀基金、銀華基金、嘉實基金、中歐基金、南方基金、萬家基金、泰達宏利基金。

據統計，首批獲批的產品中，采用目標日期策略的有9只產品，而采用目標風險策略的有5只產品。據悉，在完成必要程序和準備工作后，上述14只基金將很快進入正式發行階段。

兩種策略：目標日期9只、目標風險5只

為支持公募基金行業服務個人投資者養老投資，在養老金市場化改革中更好發揮公募基金專業投資的作用，2018年3月證監會發布了《養老目標證券投資基金指引（試行）》，標志著基金公司可正式開展該類創新基金業務。

隨后，公募基金行業積極申報產品，首批上報的有40只。

廣發基金副總經理邱春楊曾公開表示，養老目標基金是對接個人儲蓄和養老理財的重要品種，廣發基金高度重視養老金的本質和投資初衷，將會把良好、穩健的投資業績放在第一位，做到起步穩、步子實，將養老資金的安全、穩健運營作為業務發展的第一要務，真正做到以穩健的長期回報、專業高效的服務質量贏得投資者的肯定。

根據監管層的相關指引，中國的養老目標基金產品將以FOF的形式運作。

興全基金FOF投資與金融工程部副總監朱興亮表示，從實踐來看，FOF產品的短期收益率往往不溫不火，但有較好管理能力的FOF基金經理的產品則會獲得短期穩定的相對收益和長期較高的絕對回報。養老目標基金以FOF的形態運行，考慮到了養老資金本身的長期性特征與FOF產品的風險收益特征更為匹配。

從具體策略上看，養老目標基金主要采用兩種投資策略，即目標日期策略和目標風險策略。

據悉，采用目標日期策略的基金，應當隨著所設定目標日期的臨近，逐步降低權益類資產的配置比例，增加非權益類資產的配置比例，權益類資產包括股票、股票型基金和混合型基金；采用目標風險策略的基金，應當根據特定的風險偏好設定權益類資產、非權益類資產的基準配置比例，或使用廣泛認可的方法界定組合風險（如波動率等），并采取有效措施控制基金組合風險。

據統計，首批獲批的產品中，采用目標日期策略的有9只產品，而采用目標風險策略的有5只產品。

養老目標基金的稅收優惠政策引人關注

此外，市場較為關注的是養老目標基金的稅收優惠政策。2018年4月份，財政部、稅務總局、人力資源和社會保障部、中國銀行保險監督管理委員會、中國證監會等五部委聯合印發《關于開展個人稅收遞延型商業保險試點的通知》。

《通知》顯示，公募基金作為個人商業養老賬戶的投資范圍，將在2019年5月對接個人賬戶，助力中國三支柱養老體系開展有益探索。

同時，《通知》要求，“試點期間，中國銀行保險監督管理委員會、證監會做好相關準備工作，完善養老賬戶管理制度，制定銀行、公募基金類產品指引等相關規定，指導相關金融機構產品開發。做好中登公司平臺與商業銀行、稅務等信息系統的對接準備工作?！?/p>

業內人士表示，在海外，養老目標基金因為很好地貼合了個人養老金投資的需求，得以快速發展壯大。國內養老目標基金采用多元資產配置策略、嚴格控制回撤等規范的投資運作，有望為個人養老投資提供一站式解決方案，有效滿足居民養老資金的保值增值需求。

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