什么是利率債？什么是信用債？兩者有何區(qū)別？

• 2018年8月15日 GuoMeng來源：普惠家 360百科 527 28
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  2018-2023年中國中小企業(yè)貸款行業(yè)供需趨勢及投資風(fēng)險研究報告

  在一個供大于求的需求經(jīng)濟時代，企業(yè)成功的關(guān)鍵就在于，是否能夠在需求尚未形成之時就牢牢地鎖定并捕捉到它。那些成功的公司往往都會傾盡畢生的精力及資源搜尋產(chǎn)業(yè)的當(dāng)前需求、潛在需求以及新的...

信用債是指政府之外的主體發(fā)行的、約定了確定的本息償付現(xiàn)金流的債券。具體包括企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、分離交易可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券、次級債等品種。

什么是利率債

利率債主要是指國債、地方政府債券、政策性金融債和央行票據(jù)。由于債券利率隨市場利率浮動，采取浮動利率債券形式可以避免債券的實際收益率與市場收益率之間出現(xiàn)任何重大差異，使發(fā)行人的成本和投資者的收益與市場變動趨勢相一致。

債券利率的這種浮動性，也使發(fā)行人的實際成本和投資者的實際收益事前帶有很大的不確定性，從而導(dǎo)致較高的風(fēng)險。

根據(jù)債券利率在償還期內(nèi)是否變化，可將利率債區(qū)分為固定利率債券和浮動利率債券。

什么是信用債

信用債是指政府之外的主體發(fā)行的、約定了確定的本息償付現(xiàn)金流的債券。具體包括企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、分離交易可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券、次級債等品種。

目前債券市場上主要有三類債券，政府債券、可轉(zhuǎn)債和信用債。

信用債券與政府債券相比最顯著的差異就是存在信用風(fēng)險，所以信用債券比國債有著更高的收益，某些情況下收益率甚至高達百分之幾十。

但值得關(guān)注的是，如果對信用債券的投資時機不當(dāng)，對發(fā)債人資質(zhì)考察不周，都有可能使投資者遭受重大損失。由此可見，信用債既充滿了誘惑又可能存在陷阱。

利率債和信用債的區(qū)別

利率債和信用債雖然同屬于債券產(chǎn)品，但是兩者存在很多不同之處，那么到底兩者的區(qū)別都有什么呢?

1、發(fā)行主體不同

利率債的發(fā)行主體主要是國家政府部門，債券有國家信用背書，信用債則是由國家政府以外的主體發(fā)行。

2、影響收益的因素不同

利率債的收益主要受基準(zhǔn)利率的影響，而信用債的收益主要受發(fā)行債券主體的信用水平影響，當(dāng)然還有基準(zhǔn)利率的影響。

3、所擔(dān)風(fēng)險不同

利率債主要承擔(dān)利率風(fēng)險，但是信用債除了承擔(dān)利率風(fēng)險外，還要承擔(dān)債券發(fā)行主體的信用風(fēng)險。

如何購買債券

目前市場上購買債券的渠道有很多，投資者可以綜合考慮比較厚再選擇最適合的。

1、交易所購買

很多債券在交易所流通，所以投資者可以直接下交易所購買，比如企業(yè)債、公司債、記賬式國債等，個人投資者只要在證券公司開設(shè)股票或債券賬戶，就可以買賣這些流通的債券;

2、銀行柜臺購買

投資者可以選擇到銀行柜臺進行債券的買賣，持有效證件到銀行辦理開戶然后直接買賣就可以。不過需要注意的是，銀行柜臺目前只辦理憑證式國債的買賣，其他產(chǎn)品不辦理;

3、委托購買

有些債券產(chǎn)品個人投資者暫時還無法直接購買，這時候就需要選擇委托理財了，委托理財不僅專業(yè)，而且可以為投資者節(jié)省時間和經(jīng)歷，還能夠買一些個人投資者無法涉及的產(chǎn)品，可謂一舉多得，非常便利。

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