2023年上半年度證券公司經營數據分析 證券行業市場深度分析

• 黃文玉 2023年9月12日 來源：互聯網 中國證券業協會 759 45
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證券，是多種經濟權益憑證的統稱，也指專門的種類產品，是用來證明券票持有人享有的某種特定權益的法律憑證。證券主要包括資本證券、貨幣證券和商品證券等。

141家券商2023上半年實現營收同比增長9.03%

中國證券業協會發布證券公司2023年上半年度經營數據，證券公司服務實體經濟直接融資3.13萬億元，服務173家企業實現境內首發上市，承銷(管理)發行綠色公司債券(含ABS)融資金額768.74億元、科技創新公司債券融資金額1224.2億元、民營企業公司債券融資金額1522.41億元。證券公司未經審計財務報表顯示，截至2023年6月30日，141家證券公司總資產11.65萬億元，凈資產2.86萬億元，凈資本2.13萬億元，客戶資金余額1.93萬億元，資產管理業務規模9.16萬億元。141家證券公司2023年上半年度實現營業收入2245.07億元，同比增長9.03%。

證券，是多種經濟權益憑證的統稱，也指專門的種類產品，是用來證明券票持有人享有的某種特定權益的法律憑證。證券主要包括資本證券、貨幣證券和商品證券等。狹義上的證券主要指的是證券市場中的證券產品，其中包括產權市場產品如股票，債權市場產品如債券，衍生市場產品如股票期貨、期權、利率期貨等。

證券行業市場發展現狀分析

證券經營機構是由證券主管機關批準成立的主要經營證券承銷、證券代理買賣、證券自營買賣、證券的登記和代保管、證券鑒證、證券過戶、代理證券還本付息或支付股利、證券投資咨詢及其他證券中介服務業務的金融機構。在美國，證券經營機構大多為合伙組織，西歐國家的商業銀行，大多直接經營證券業務，獨立的證券經營機構不多，在中國，主要是證券公司和信托投資公司。

進入2019年中國證券市場擺脫前期頹勢，進入上漲軌道。2019年滬深300指數，從2970點上漲至4097點，全年上漲38.0%。2020年上升勢頭不改，指數全年上漲27.2%，至5211點。15年只18年間，證券行業凈利潤規模與營業凈利率不斷惡化。在股市的帶動下，近兩年證券行業盈利能力明顯改善，2020年前三季度行業凈利潤1327億元，營業凈利率為38.8%。行業盈利公司占比提升，2018年行業擁有證券公司131家，其中虧損25家，盈利106年。截至2020年前三季度，行業虧損企業減少至9家，盈利企業達到126家。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年證券行業市場深度分析及發展策略研究報告》顯示：

截至2020年三季度，135家證券公司總資產規模為85700億元，凈資產規模為22400億元。而券商受托管理資金本金總額為112300億元，客戶交易結算資金余額為15600億元。證券行業營收規模與證券市場走勢高度相關，股市轉暖帶動了證券公司收入規模的增長。2019年證券公司營收3604.8億元，同比增長35.4%。2020年前三季度證券公司累計營收3423.8億元，較19年同期水平增長31.1%。近幾年，證券公司自營業務收入對總營收的貢獻不斷提升，已經超過代理買賣成為證券的第一大收入來源，2020年前三季度，自營業務占比達到29.6%。

從市場規模來看，中國證券經營機構行業市場規模在近幾年來呈現出穩步增長的態勢。綜合考慮相關政策、業務發展趨勢、市場需求以及市場參與者的變化，未來證券經營機構行業市場規模還將繼續增長。截至2022年，中國證券經營機構行業市場規模已達892.1億元，較上年同期增長8%，且仍在不斷增長。2022年，全國共有證券公司140家，較2020年增加星展證券(中國)、大和證券(中國)2家。其中，在滬、深證券交易所上市的證券公司達41家，較上年增加財達證券。外資參股、控股證券公司共17家。近年來，中國政府不斷完善證券經營機構的監管體制，發布了《證券投資基金管理機構監督管理辦法》、《證券投資咨詢機構監督管理辦法》等國家法律法規，以明確證券經營機構的法律地位，發揮其在資本市場中的獨特作用。

發行債券作為直接融資的渠道之一，債券融資規模的增長能為實體經濟提供了更多資金支持。中國債券市場發行債券總額呈逐年上升趨勢，2022上半年中國債券市場發行債券總額為31.45億元。基于政策靠前發力，地方政府債5、6月份發行放量。2022上半年國債發行3.41萬億元，地方政府債券發行5.25萬億元，金融債券發行4.70萬億元，公司信用類債券發行6.76萬億元，信貸資產支持證券發行0.16萬億元，同業存單發行10.87萬億元。

證券行業市場未來發展趨勢預測

未來中國證券經營機構行業市場規模仍將繼續增長的發展態勢。屆時，中國證券經營機構將更加重視服務質量，改進服務運營模式，深化服務體系，完善服務內容，提升服務技術能力，推動中國資本市場的健康發展，為實現經濟社會可持續發展做出積極貢獻。

大數據時代，券商們已意識到大數據的重要性，券商對于大數據的研究與應用正在處于起步階段，相對于銀行和保險業，證券行業的大數據應用起步相對較晚。目前國內外證券行業的大數據應用大致有以下三個方向：股價預測、客戶關系管理、投資景氣指數，但是無可否認未來大數據在證劵市場擁有極大的成長潛力。

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