2023通信行業上下游公司業績情況

• 黃江 2023年10月11日 來源：東方財富 384 18
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三大電信運營商披露的6月主要運營數據或客戶數據顯示，中國移動5G套餐客戶數已達7.22億戶數，5G用戶滲透率達到73.3%;中國電信5G套餐戶數當月新增424萬戶，今年累計新增2690萬戶，5G用戶滲透率接近73.4%。中國聯通“大聯接”用戶數累計達到9.28億戶數，5G行業虛擬專網

今年上半年，我國5G、千兆光網、物聯網等新型基礎設施建設加快推進。根據工信部發布的數據，上半年，電信業務收入累計完成8688億元，同比增長6.2%。其中，三家基礎電信企業積極發展IPTV、互聯網數據中心、大數據、云計算、物聯網等新興業務，上半年共完成新興業務收入1880億元，同比增長19.2%。

2023通信行業業績情況穩健增長

通信行業上下游公司披露2023年半年度業績情況。其中，亨通光電預計2023年半年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為11.61億元到13.33億元，同比增加35%到55%;通信設備供應商劍橋科技預計2023年半年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.5億元至1.65億元，同比大幅扭虧為盈。中貝通信預計2023年半年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為5700萬元到6700萬元，同比增加51%到78%。整體而言，通信行業延續了2022年的景氣度，業績持續增長。

同時，三大電信運營商披露的6月主要運營數據或客戶數據顯示，中國移動5G套餐客戶數已達7.22億戶數，5G用戶滲透率達到73.3%;中國電信5G套餐戶數當月新增424萬戶，今年累計新增2690萬戶，5G用戶滲透率接近73.4%。中國聯通“大聯接”用戶數累計達到9.28億戶數，5G行業虛擬專網服務客戶數達到5816個。

8月8日晚間，中國電信發布三大運營商中首份半年報。2023年上半年，中國電信營業收入為2587.79億元，同比增長7.7%，其中服務收入為2360億元，同比增長6.6%，持續高于行業增幅。

對于營收增長，中國電信稱主要原因是公司緊抓數字經濟發展戰略機遇，全面深入實施“云改數轉”戰略，基礎業務穩健增長，產業數字化業務高速發展。

利潤端，上半年，中國電信的凈利潤為201.53億元，同比增長10.2%;扣非凈利潤為204.46億元，同比增長11.3%，增速較上年均有所提升。

中國電信圍繞云計算、AI、安全、量子、5G等重點領域，加強關鍵核心技術攻關，繼續加大研發投入力度。2023年上半年，中國電信的研發費用為41.4億元，同比增長27.2%，增速為同期營收增速的3.5倍。

根據中研普華研究院《2023-2028年中國通信產品行業發展分析與投資前景預測報告》顯示：

用戶數據的向新向好折射出三大電信運營商業績的穩健增長。2023年一季度，三大運營商共實現營業收入約4777億元，歸母凈利潤約383億元，延續了去年以來的穩健增長態勢，最受關注的產業數字化業務營收增速均超過一成。其中，中國移動、中國電信、中國聯通分別實現營業收入2507.46億元、1297.53億元、972.22億元，同比分別增長10.31%、9.43%、9.21%，歸母凈利潤280.67億元、79.84億元、22.66億元，同比分別增長9.53%、10.53%、11.56%，繼續保持10%左右的增長。

三大電信運營商業績增長的背后是公司持續穩定的資本開支投入，建設一張穩定、高速、覆蓋度高的通信網絡。2022年，三大電信運營商資本開支合計3519億元，帶動了對上游通信設備、網絡建設施工服務以及促進了下游數據應用服務等發展。例如，2022年度，由于三大電信運營商的網絡建設需要，國內光纜需求總量約為2.6億芯公里，同比增長超過7%，且價格較2021年明顯改善，致使亨通光電等光纖光纜廠商業績表現同樣亮眼。

光纖光纜龍頭廠商亨通光電預計2023年半年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為11.61億元到13.33億元，與上年同期相比，將增加3.01億元到4.73億元，同比增加35%到55%。在“新基建”“碳達峰、碳中和”等背景下，國家電網和新能源基礎建設穩步推進;同時，受惠于國內5G 網絡、物聯網、大數據的繼續發展，“東數西算”的部署、人工智能的應用發展等推動了通信網絡傳輸能力的持續建設，帶動相關業務保持較快增長，市場綜合競爭力進一步提升。報告期內公司營業收入同比增長，推動公司經營業績增長。

通信設備供應商劍橋科技預計2023年半年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.5億元至1.65億元，與上年同期相比將增加2.37億元至2.52億元，受益于國內外通信基礎設施建設與寬帶接入市場需求旺盛，公司各主要產品在手訂單充足的狀況得以延續。與上年同期相比，公司本期在數通與電信高速光模塊、無線家庭路由器、海外5G小基站和電信寬帶接入等各方面都取得了顯著增長。

通信網絡設施服務建設廠商中貝通信也迎來業績釋放，預計2023年半年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為5700萬元到6700萬元，與上年同期相比，預計增加1929萬元到2929萬元，同比增加51%到78%。受益于三大電信運營商項目招投標開展，公司國內業務已全面恢復，國際業務及部分新業務收入增長。

通信行業下游產業鏈的計算機設備龍頭中科曙光業績穩健增長，2023年上半年度，公司營業總收入54億元，比上年同期增長3.69億元，增長比率為7.33%;歸屬于上市公司股東凈利潤5.44億元，比上年同期增長0.71億元，增長比率為14.94%。

800G光模塊需求將迎來爆發

以ChatGPT為首的AI軍備競賽開啟，大幅拉動800G等高速光模塊需求量，英偉達超級計算機DGXGH200推出，單GPU與800G光模塊配比量數倍增加。光模塊中價值量最高的是光芯片和電芯片，這兩部分加起來便可占到光模塊總成本的五成以上。

在AI超算中心建設中，光連接朝著高速率、大密度方向發展。從光模塊下游需求來看，22年為800G元年，市場出貨量約為萬只級別，23年為起步年份，24年隨著大模型廠商加速AI建設，加單意愿強烈、節奏頻繁，預計800G需求將迎來爆發式增長。

8月8日23:00，英偉達創始人黃仁勛將在SIGGRAPH 現場發表NVIDIA主題演講。屆時黃仁勛將介紹NVIDIA的最新技術突破包括獲獎研究、通用場景描述(OpenUSD)的進展以及AI驅動的內容創建解決方案。據報道，本次演講主要涉及AI、3D、數字世界等前沿話題。

相同的浮點運算能力下，帶寬與通信能力將是決定模型訓練效率的主要因素。光通信能力和芯片在算力體系內的重要程度是等同的。因此，光模塊作為承載光通信能力的最核心部件之一，也有望進一步提升在全球算力供應鏈中的地位。

《2023-2028年中國通信產品行業發展分析與投資前景預測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析，重點分析了行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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