碳金融行業分析 利好政策護航 碳金融市場有望迎來快速發展

• 黃文玉 2023年10月12日 來源：互聯網 人民日報 951 59
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目前，國外的碳市場，尤其是歐洲的碳市場的建設和發展已經相當成熟，世界多國都已經建成或即將建成完善的碳金融市場體系，而相比之下，我國的特殊國情決定了我國碳金融市場必須謹慎發展。

碳金融市場是根據相關協議、依法依規設立的用于交易溫室氣體的標準市場，包括各項與之相關的投資和融資活動。碳金融是指由《京都議定書》而興起的低碳經濟投融資活動，或稱碳融資和碳物質的買賣。即服務于限制溫室氣體排放等技術和項目的直接投融資、碳權交易和銀行貸款等金融活動。 “碳金融”的興起源于國際氣候政策的變化以及兩個具有重大意義的國際公約———《聯合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》。

碳金融行業發展現狀調研分析

目前，國外的碳市場，尤其是歐洲的碳市場的建設和發展已經相當成熟，世界多國都已經建成或即將建成完善的碳金融市場體系，而相比之下，我國的特殊國情決定了我國碳金融市場必須謹慎發展。國際碳金融市場的不斷完善，又推動了衍生產品市場的發展。

我國作為全球最大的碳排放資源國，供應全球市場大約三分之一的減碳排量。盡管隨著全球碳交易市場的興起，我國碳金融業務也隨之展開，并且已經推出了碳基金、碳債券、碳配額抵押貸款、碳配額回購融資等業務，但業務水平和創新程度明顯不夠，與日趨成熟的國際碳金融市場差距較大，未來具有廣闊的發展潛力和上升空間。

近年來，中國碳排放權交易市場建設工作正加快推進。2021年7月，全國碳排放權交易市場啟動上線交易，并將發電行業作為首個納入全國碳市場的行業。2021年，單位國內生產總值(GDP)二氧化碳排放比2020年降低3.8%，比2005年累計下降50.8%，非化石能源占一次能源消費比重達到16.6%，風電、太陽能發電總裝機容量達到6.35億千瓦，單位GDP煤炭消耗顯著降低，森林覆蓋率和蓄積量連續30年實現“雙增長”，全國碳排放權交易市場啟動一周年之際，碳市場碳排放配額(CEA)累計成交量1.94億噸，累計成交金額84.92億元。

數據顯示，至2021年末，我國9家交易中心CCER累計交易量達到2.68億噸，其中上海市場CCER累計成交量為1.1億噸，占比41%;廣東市場成交量超過5600萬噸，占比21%。2022年年度全國碳市場碳排放配額(CEA)總成交量逾5088.9萬噸，總成交額28.14億元。截至2022年底，全國碳市場碳排放配額(CEA) 總成交量逾2.29億噸，累計成交額突破100億元，已成為全球規模最大的碳現貨市場。未來我國碳交易市場逐漸成熟，碳金融將助力形成包括政府、企業、核查機構、中介機構、碳資產管理公司、金融機構等多元市場主體結構，營造出碳交易市場的新生態。碳金融為碳市場發展重要的融資工具和風險管理工具，對碳交易具有重要的支撐作用。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2027年中國碳金融行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》顯示：

市場參與者從最初的國家、公共企業向私人企業以及金融機構拓展。在這個目前規模超過600億美元的碳市場中，交易主要圍繞兩方面展開，一邊是各種排放(減排)配額通過交易所為主的平臺易手，而另一邊則是相對復雜的以減排項目為標的的買賣。前者派生出類似期權與期貨的金融衍生品，后者也成為了各種基金追逐的對象。而且，這一市場的交易工具在不斷創新、規模還在迅速壯大，按照目前的發展速度，不久的將來碳交易將成為全球規模最大的商品交易市場。

碳達峰、碳中和關乎經濟社會發展方式的轉變，實現經濟社會發展全面綠色轉型，走生態優先、綠色低碳的高質量發展道路，金融要發揮重要的助推作用。2021年3月召開的中央財經委員會第九次會議指出，要完善綠色低碳政策和市場體系，完善能源“雙控”制度，完善有利于綠色低碳發展的財稅、價格、金融、土地、政府采購等政策，加快推進碳排放權交易，積極發展綠色金融。這為我們開展碳金融工作指明了路徑。

從“十二五”試點先行，到“十三五”籌備全國市場，全國碳市場建設蹄疾步穩?！笆奈濉睍r期，隨著市場不斷完善，全國碳交易體系將在全社會范圍內形成碳價信號，為整個社會的低碳轉型奠定堅實基礎，助力實現“力爭2030年前碳達峰、2060年實現碳中和”的中國承諾。同時，在碳中和背景下，國內金融機構將更多關注碳金融市場，并提供碳交易賬戶開戶、資金清算結算，碳資產質押融資、保值增值等各項涉及碳金融的業務，碳金融發展空間會被逐漸打開。

金融機構本身是我國碳達峰、碳中和的必要組成部分。我國金融機構體量龐大、營業網點遍布全球、員工數量眾多，自身低碳運營既是對碳達峰、碳中和的重要貢獻，也可對全社會低碳綠色發展起到示范作用。目前，良好的環境、社會責任、公司治理(ESG)已經成為國際社會公認的企業行為準則，發達國家主要金融機構大多已經發布了碳達峰、碳中和時間表，部分領先銀行也發布了涵蓋自身運營和投融資的全面碳中和時間表。國內金融機構，尤其是大型機構要盡早制訂計劃，加速推進，爭取早日實現自身運營的碳達峰、碳中和。

碳金融市場未來發展趨勢及戰略研究

暫停逾六年的CCER(國家核證自愿減排量)重啟進入“倒計時”階段，日前生態環境部審議并原則通過《溫室氣體自愿減排交易管理辦法(試行)》，這也被業內解讀為CCER重啟保駕護航的關鍵一步。在碳市場活躍度提升大背景下，今年來，伴隨著國家級綠色交易所落地，新增券商獲得證監會準入碳交易，以及碳排放權支持工具范圍擴圍等利好政策消息，碳金融市場有望迎來高速發展的機遇期。據北京綠色交易所預計，伴隨未來我國碳市場深度金融化，交易額有望超過1萬億元。

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  2023-2027年中國碳金融行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告

  碳金融市場是根據相關協議、依法依規設立的用于交易溫室氣體的標準市場，包括各項與之相關的投資和融資活動。目前，國外的碳市場，尤其是歐洲的碳市場的建設和發展已經相當成熟，世界多國都已經...

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