全球玻尿酸原料行業競爭加劇? 透明質酸產業產量及銷量

• 黃江 2023年10月25日 來源：新浪 481 25
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華熙生物憑借價格、產品優勢迅速占領全球玻尿酸原料市場。基于這些優勢，華熙生物一點一點地蠶食著先入者的市場，市占率的提高讓華熙生物賺得盆滿缽滿，很多人把華熙生物、愛美客和昊海生科譽為醫美三劍客。

作為玻尿酸龍頭企業，華熙生物廣為人知。2001年，華熙生物花45萬元從山東省生物藥物研究院購買了發酵法生產藥用透明質酸的初始技術，通過近20年的時間研發，將玻尿酸發酵產率從一開始的不足3g/l，提升到12-14g/L，并于2012年創酶切技術，實現實現玻尿酸分子量大小的精準控制。

全球玻尿酸原料行業競爭加劇

華熙生物憑借價格、產品優勢迅速占領全球玻尿酸原料市場。基于這些優勢，華熙生物一點一點地蠶食著先入者的市場，市占率的提高讓華熙生物賺得盆滿缽滿，很多人把華熙生物、愛美客和昊海生科譽為醫美三劍客。

然而現在，玻尿酸原料龍頭華熙生物的玻尿酸生意卻越來越吃力，尤其是最近華熙生物的一系列動作，如與樂華娛樂集團成立合資公司，涉足嬰童品牌業務;與樂敦制藥、BMS合資公司成為“中日綠色低碳合作重點簽約項目”，進軍再生醫學領域，也折射出其對于未來發展的焦慮。

究其原因，首先是玻尿酸成本的下降，通過專業化以及規模化效應，玻尿酸產品的生產成本已大幅降低。玻尿酸成本的下降，又進一步帶來行業競爭的加劇，盡管華熙生物依然是全球玻尿酸行業的龍頭企業，但當前，全球范圍內，已經有眾多玻尿酸企業開始崛起，瓜分玻尿酸市場。

成本的下降和行業競爭加劇的結果就是，在玻尿酸業務線上，華熙生物在營收增長乏力的同時，毛利率也在不斷下滑。

2023年玻尿酸產品應用領域與需求增速

2022 年以來醫美板塊由于嚴監管常態化、疫情、以及業績增速放緩等因素迎來震蕩調整，從股價表現來看，上游器械耗材表現更佳。整體來看，除卻疫情反復的外部環境，2022 年醫美行業繼續延續2021 年以來的趨勢，集中在產品更新和政策監管層面。再深入看，產品端持續更新迭代，再生類、膠原蛋白成為后起之秀;監管端不斷強化細化，主要集中在產品監管和營銷宣傳方面。

具體到業績層面，2022 年醫美上市公司營收增速均有所放緩，其中上游業績增速更高，整體表現更具韌性。從短期來看，醫美行業在23 年存在疫后需求回補的邏輯，醫美需求復蘇趨勢明朗，即將進入醫美消費旺季，且疊加去年下半年低基數影響，醫美需求環比、同比均會改善;從中長期來看，國內醫美滲透率較低，長期來看提升空間大，且隨著產品推新和結構升級，以及行業合規化發展后競爭格局優化，行業龍頭的盈利能力有望持續優化。

醫藥方面，透明質酸是具有較高臨床價值的生化藥物，廣泛應用于各類眼科手術，如晶體植入、角膜移植和抗青光眼手術等，還可用于治療關節炎和加速傷口愈合，同時透明質酸注射液也被應用于醫美整形，能起到除皺美容、塑形填充的作用。

化妝品方面，透明質酸添加在護膚品、洗護用品中，具有防皺、抗皺、美容保健和恢復皮膚生理功能的作用，長期使用可使皮膚滋潤光滑、細膩柔嫩、富有彈性。

食品方面，透明質酸主要被添加于各類功能性食品中，長期服用可提高人體水分含量，美容養顏，預防緩解骨關節炎、骨質酥松等疾病，兼具美容與保健功能。

除了上述應用領域之外，透明質酸還在探索其他更多“可能性”，如隱形眼鏡護理液、彩妝、計生、生活用紙、紡織等等。

根據中研普華研究院《2022-2027年中國玻尿酸行業深度研究分析報告》顯示：

玻尿酸“進軍”我國食品領域最早要追溯到2008年，由彼時的國家衛生部批準其作為保健食品原料使用。到了2021年，國家衛健委將透明質酸鈉(即玻尿酸)的使用范圍擴大為乳及乳制品、飲料類、酒類、可可制品、巧克力和巧克力制品(包括代可可脂巧克力及制品)以及糖果、冷凍飲品。獲益于此項政策，各種宣稱添加玻尿酸的飲品、食品，如“玻尿酸奶茶”“玻尿酸飲用水”“玻尿酸軟糖”等開始大量涌入市場，價格也翻了幾番，賣點強調口服玻尿酸后具有護膚美容功效。

濟南透明質酸產業經過20多年的發展，培育出了以華熙生物、福瑞達為代表的行業龍頭企業，透明質酸產業發酵技術、產量及銷量均已達到了國際、國內領先水平。

近年來，濟南市委市政府高度重視透明質酸產業發展，制定出臺《濟南市生物醫藥與大健康產業發展專項規劃(2023-2025年)》《濟南市生物醫藥與大健康產業高質量發展三年行動計劃》《關于加快生物醫藥與大健康產業高質量發展的若干政策措施》(濟政發〔2022〕18號)，明確提出建設“世界透明質酸谷”，打造“北方美谷”。市工業和信息化局依托產業資源稟賦，把握發展趨勢，按照“緊盯前沿、龍頭牽引、創新培育、打造生態、沿鏈謀劃、集群發展”的思路，圍繞醫美抗衰產業鏈式集群規模化發展，堅持上下貫通、政企聯動，創新“鏈長制”“4個1”推進機制和“3個1”工作體系，有效發揮“鏈長制”作用，調動各方面積極主動性，以項目化、清單化、工程化推進各項任務的落實，構建起特色鮮明、協同聯動、集聚發展的產業體系。

通過這幾年的發展，濟南已建成了全球最大的透明質酸原料生產基地，年銷透明質酸300余噸，占世界透明質酸市場份額的40%以上，全國份額70%以上。2022年，全市透明質酸產業營業收入突破80億元，以透明質酸為主的系列化妝、保健產品已成為我市具有廣泛影響力、話語權和美譽度的靚麗名片。

“我們有信心打造最全產業鏈條、最強產業集群、最優產業生態為一體的世界級透明質酸產業高地。”濟南市工信局黨組副書記、副局長魏斌說。

總投資240億的透明質酸谷即將亮相

沿著高新區正大路一路向北，就能經過透明質酸龍頭企業福瑞達和華熙生物的一排排廠房，全國第一、占全球40%的透明質酸就從這里生產出來運往國內和世界各地。毗鄰現在華熙生物世界透明質酸博物館就是即將亮相中國(濟南)透明質酸產業大會的世界透明質酸谷項目，總投資240億。

濟南高新區生命科學城發展中心主任楊文明介紹，世界透明質酸谷項目位于濟南高新區生命科學城，規劃用地面積約2900畝，計劃總投資240億元，建設以透明質酸產為核心，以生物醫藥、醫美健康、醫療器械為主要產業發展方向，集研發創新、終端產品制造與生態康養于一體的產業基地。該項目按照分期分區建設計劃推進，已取得初步成果，目前產業示范區已達到竣工條件。

2023年醫美消費者規模將達2354萬人

近五年來，中國醫療美容市場規模持續增長，2019年后受疫情影響增速放緩，但年復合增長率仍保持在15%以上且高于全球，2022年市場規模保持兩位數增長，接近2300億元。另據新氧數據顏究院預計，2023年我國醫美消費者規模將達到2354萬人。

2022年，中國醫療美容行業發生18起投融資事件，金額近10億元。白皮書認為，從宏觀層面看，醫美行業整體市值和估值都不高，主要原因一是雖然國內醫美市場規模和空間廣闊，但滲透率僅有3%左右(2023年預計將達4.5%);二是過去以手術為主流的醫美時代，由于人才和資金的限制，阻礙了醫美機構開店的速度和規模，導致正規醫美中游機構數量不多，給予了“黑醫美”生存空間。

金星表示，針對未來醫美行業的發展趨勢，有三個判斷。一是，隨著醫美服務的質量不斷提升，價格不斷下降，醫美行業的滲透率還會進一步提升;二是，醫美行業的粗放式增長時代已經結束了，必須針對用戶類型、機構類型和品項類型開展精細化運營;三是，過去醫美行業的各個環節效能不高，需要通過產業互聯網進行改善。

輕醫美在高速滲透的同時，也將倒逼醫美產業品質升級提速，只有打通供應鏈，上中下游發揮聯動效應，才能為用戶帶來更優質的服務和體驗。基于此，新氧在2023年將全面從消費互聯網向產業互聯網轉型，通過技術和商業模式解決醫美供應鏈路不暢的問題，在機構履約和運營、供應鏈產品等核心要素上進行重組、優化和升級。

《2022-2027年中國玻尿酸行業深度研究分析報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析，重點分析了行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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