這三類基金或受資管新規影響大

• 2018年5月28日 ZhangHongYuan來源：每經網 1056 67
• 繁體

• 

  2018-2023年中國供應鏈金融市場深度全景調研及“十三五”發展前景預測報告

  在激烈的市場競爭中，企業及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。供應鏈金融行業研究報告就是為了解行情、分析環境提供依據，是企業了解市場和把握發展方向的重要手段，是輔助企業決...

從目前來看，除了已經給出時間表的分級基金，還有三大類產品或受資管新規影響較大。

靈活配置混合型基金：1174只或需調整

在其他受影響的產品中，值得一提的還有靈活配置型產品。

資管新規規定，資產管理產品按照投資性質的不同，分為固定收益類產品、權益類產品、商品及金融衍生品類產品和混合類產品。其中，混合類產品中任一類資產倉位不能超過80%。而在目前的混合型產品中，有一類靈活配置的混合型產品，其倉位可以在0~95%浮動。

根據銀河證券基金研究中心的統計數據顯示，從截至2018年3月31日的基金季報投資組合披露數據來看，披露了季度資產組合數據的2232只混合基金中，股票投資比例超過80%的有852只，占比38.17%;債券投資比例超過80%的有322只(部分定期開放和封閉的混合基金，債券持倉可以適度放大杠桿)，占比14.43%。

銀河證券基金研究中心胡立峰指出，“從數據來看，權益投資不達標、固收投資不達標的合計1174只，占比52.60%，需要整改。其中，852只混合基金需要把股票倉位比例下降到80%以下;322只混合基金需要把債券倉位下降到80%以下。”

據記者了解，目前關于此類寬泛投資比例的靈活配置型產品雖然還能申報，但有基金公司人士表示，“這類產品報了暫時不批，說是會有新的審核指引，而已有的產品可能也要等到指引出來之后再說。”

短期理財基金：或改市值法

另外，短期理財基金也是此次資管新規發布之后，業內熱議較多的一類產品。根據資管新規，符合以下條件之一的，可按照企業會計準則以攤余成本進行計量：資管產品為封閉式產品，且所投金融資產以收取合同現金流量為目的并持有到期;資管產品為封閉式產品，且所投金融資產暫不具備活躍交易市場，或者在活躍市場中沒有報價、也不能采用估值技術可靠計量公允價值。

眾所周知，不少短期理財基金并不是封閉式產品，也一直在沿用攤余成本法，而資管新規發布后，這類產品是變為封閉式產品繼續運作還是改用市值法呢?

銀河證券基金研究中心的統計數據顯示，短期理財債券基金在2017年6月底、2017年9月底、2017年12月底、2018年3月底的規模分別為2018.89億元、2202.12億元、3653.69億元、6379.16億元;2017年三季度、四季度以及2018年一季度，分別增長9.08%、65.92%、74.60%。

這么大規模的短期理財產品，如果都要轉成按凈值法的話，顯然影響也比較大。對此，有基金人士表示，“之前公司內部有討論過，但是還沒有結果，因為現在也還沒完全明確，等后面意見下來了，應該是會轉為市值法，然后有可能再進行基金轉型。”

此外，“就我們公司而言，除了進行限額申購，還定了一個指標就是不得凈申購。”該基金人士補充道。

記者從近期披露的信息中也注意到，部分短期理財基金雖然沒有暫停申購，但也有部分公司的短期理財基金紛紛下調申購額度。比如，招商理財7天債券近日公告，自2018年5月23日起對該基金暫停大額申購業務的內容進行調整，如單日單筆或累計申請金額超過10萬元，有權部分或全部拒絕。

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡