亞馬遜高管解讀第二季度財報

• 2018年7月27日 ZhangHongYuan來源：新浪科技 871 54
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  2018-2023年版游戲媒體項目可行性研究報告

  《2018-2023年版游戲媒體項目可行性研究報告》為中研普華公司獨家首創針對行業投資可行性研究咨詢服務的專項研究報告。報告分為：行業通用版、專業定制版。行業通用版是中研普華根據行業一般水1...

亞馬遜今天發布了2018財年第二季度財報。

收購PillPack交易還沒有結束。我們希望在今年下半年能完成收購，所以我現在就不做過多評論了。但是我們感到很興奮。我認為這家公司的客戶體驗具有高度的差異化。為了發展到現在的規模，他們付出了很多，做得非常出色。我們認為，與他們合作，亞馬遜規模的擴大指日可待。

這次收購和之前做過的其它收購一樣。最近，我們正在尋找經營狀況良好、客戶體驗高度差異化的公司。它們還必須和我們一樣，“癡迷”于為顧客服務。所以我們認為PillPack已經具備了所有這些特質，我們期待著交易的完成，與他們攜手合作。

花旗全球市場分析師Mark May：關于亞馬遜云服務平臺AWS，積壓未交付的訂單能否讓你對AWS業務未來的穩健增長持有信心?關于Alexa，既然Alexa的用戶人數已經較為可觀，我在想你能否簡單討論一下Alexa對于零售業務存在何種影響?

奧爾薩夫斯基：我就先從AWS業務說起吧。是的，對于現在取得的成果，我們非常開心。我們手頭還有很多積壓未交付的訂單，還簽訂了新的合同、有了新的客戶，現有的客戶服務也在不斷拓展規模。業務在之前三個季度都在加速發展，我們在一些領域內都看到了非常積極的發展跡象。

我們今年又新增加了800個服務和功能。去年是一個創下歷史新高的一年。相比去年，我們今年的節奏又加快了。我們看到客戶利用AWS云數據倉庫(AWS Database Migration Service)遷移了8萬多個數據庫。

客戶也開始使用我們提供的很多新產品。我們在一些新的領域進行了研發，比如說機器學習、人工智能、物聯網以及無服務器計算等。數據庫和分析工具都發展得很好。所以，當我們看到這些情況時，我們就會想為什么人們會選擇我們呢?從本質上來說，多年來，我們向客戶展現了亞馬遜可以提供的功能以及創新速度。我們打造了一個非常強大的合作伙伴和客戶生態系統。坦白來說，在安全和性能方面，亞馬遜的可靠性得到了最佳證明。我們比其它任何市場參與者關注這一點的時間都要長。

因此，我們會繼續給客戶提供服務。我們會繼續根據客戶提供的反饋情況來開發新的服務和功能。每個季度的營業毛利會產生一些波動，本季度利潤可觀。顯然，部分原因在于資本租賃相比上一年沒有什么大的變化，而團隊能以更高的效率運營數據中心。

菲爾德斯：是的。我認為第二個問題關系到Alexa會如何影響業務。我想我們的設備是大獲成功的，客戶也都很喜歡我們的產品。亞馬遜的會員日非常成功，我們也很開心客戶能夠喜歡上面的產品。所以我想，現在的重心應該放在制定近期調整內容和未來發展方向的路線圖，并且讓客戶能夠享受到相應的好處。

高盛分析師Heath Terry：我的問題還是關于AWS業務。你們看到客戶選擇使用AWS業務，你們也獲得了一些新的客戶，你能大致向我們解釋一下客戶消費重心是放在哪里嗎?你之前提到了數據庫，我想知道這一業務是有多成功呢?在你看來，還有什么其它領域的業務是能讓客戶選擇亞馬遜并能拓展其規模的呢?

然后，你標記了和去年相比，資本租賃的增長沒什么大的變化。過去，你曾說過運營成本和資本租賃的增長情況，你通常指的是這些數字的增加或是業務基礎設施的發展。是否你們之前獲得的效率突破已經不復存在了?或者說這關系到時機?對于運營成本以及資本租賃的相關數據，我們應該如何通過它們來理解你對于企業發展的預期呢?

奧爾薩夫斯基：當然。我想說的是，這僅僅只是說明我們現在處于一個緊縮時期——我們增加了很多……我的意思是，46億美元確實是一筆大數目，但是相比去年，增長率基本持平。所以說，我并不確定這其中的突破元素。我們確實花了很多時間來提高數據中心的效率。我們也看到了成果，有些時候它確實會比其它季度表現要好一些。我們的初始期望值將會是……使用增長情況也將非常……我們的基礎設施成本將會隨著使用率的增加而提高。

但是我們可以更高效地推動營收增加，有些時候我們在其它階段進行的投資也會在其中反映出來。因此，它每一個季度都是會發生波動的。去年上半年，我們進行了很多投資。我會將其與資本支出歸結為一類，但是在前兩個季度，去年的第一個季度，資本支出相比去年增加了82%，而第二季度則是67%。

今年第一季度，這一數據為33%，第二季度則是1%。因此，確實時機會有一些影響。但我認為總的來說，從長遠角度來看，我們肯定會不斷推動AWS基礎設施能力以及倉庫網絡的運營效率的。

關于產品細節方面，我沒有什么可以說的。我只想說，我們的業務增長來源于客戶，客戶群包括初創企業、企業客戶和政府機構。它們一開始只是踏出一小步進行嘗試，之后就會不斷將其業務轉到我們平臺上，大量的客戶都已經全部遷移至AWS平臺上，它們也能因此有機會減少成本結構。亞馬遜自己也是這樣，作為這項業務的客戶，我們也發現使用AWS資源能夠減少基礎設施成本。

摩根士丹利分析師Brian Nowak：第一個問題是關于廣告。布萊恩，我在想你能否舉些例子給我們，那些在廣告方面取得很大成功的產品?我知道你們這些人一直是專注于移除客戶摩擦問題并且為其解決痛點的。那么，也許你們可以跟我們說一下，在你的廣告產品中，你試圖為廣告商客戶解決的一些痛點問題。

奧爾薩夫斯基：我就先從廣告開始說起。從概念上我們退一步來說，現在我們的廣告業務是一個價值數十億美元的業務。我們發現有很多人在使用我們的廣告業務，比如說亞馬遜商家、賣家、作者以及想要接觸亞馬遜客戶的第三方廣告商。

我們擁有成千上萬個新興廣告商和知名廣告商。它們會使用我們的服務來達到自己的營銷目的——不管是要推廣新品牌還是最終能在我們的網站上促成購買決策。

關于痛點問題以及改進措施，我想我們的重心是放在改進為廣告商開發的工具可使用性上，為客戶提供更好的建議。我們在努力將廣告商要做的活動實現自動化，并且繼續為這些廣告商開發新的產品。

我們還認為數據測量也很重要，所以我們也會專注于這一點，這樣廣告商才能明白他們利用我們的產品得到了什么樣的結果。我們認為自己擁有很獨特的優勢，廣告商們可以直接獲益其中。

菲爾德斯：關于會計方面的問題，明確來說，第二季度會計準則更新帶來了一定影響。和今年第一季度相比，營收確認發生了一些變化，新增了6.4億美元的營收，這主要是關于我們對于廣告業務的處理。

你還記得在2018年初，我們當時是將廣告業務歸為營收而不是銷售成本。因此，在今年第二季度，其它營收就多了這6.4億美元。你可以在這個線圖中看到這一點，第二季度這里的數據大約是22億美元。

除此之外，上個季度我談到過一些其它因素，包括應用和應用內容的銷量、數字媒體成本等，這些變化對于在線商店營收產生了一定影響。因此，年增長率會因此變得更高。

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