2021保險投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析

• 2021年10月26日 GuoMeng來源：互聯(lián)網 685 40
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經過20多年發(fā)展，我國保險資金的權益類投資呈現(xiàn)出“鼓勵和規(guī)范并舉、培育和防險并重”的格局。截至2021年7月，保險資金運用余額22萬億元，其中，股票和證券投資基金2.26萬億元，占比約10%，長期股權投資2.12萬億元，占比超過9%。

2021保險投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析

經過20多年發(fā)展，我國保險資金的權益類投資呈現(xiàn)出“鼓勵和規(guī)范并舉、培育和防險并重”的格局。截至2021年7月，保險資金運用余額22萬億元，其中，股票和證券投資基金2.26萬億元，占比約10%，長期股權投資2.12萬億元，占比超過9%。有37家保險公司和27家保險資管公司完成了股票投資管理能力披露，有102家保險公司和20家保險資管公司完成了股權投資管理能力披露。具備權益類投資管理能力的保險機構，已經成為權益類投資市場的重要組成部分。

改革開放之前，我國保險資金必須全部存入銀行，不允許開展投資活動。1984年國家調整相關政策，允許保險公司自行使用資金余額。1999年監(jiān)管機構出臺《保險公司投資證券投資基金管理暫行辦法》，使保險資金運用擴展到權益類投資領域。可以說，權益類投資，實際上是20多年來保險資金運用的重要起點之一。

“十四五”規(guī)劃以來，保險投資行業(yè)作為經濟發(fā)展的一環(huán)多次被提及，中國已經成為全球第二大保險市場，預計未來十年，保費收入復合增長率將達到10%，中國保險行業(yè)的增長空間十分寬廣。此外，在人口老齡化的背景下，國家大力發(fā)展養(yǎng)老和健康行業(yè)，數(shù)據(jù)顯示，2019年至2023年健康行業(yè)的年復合增長率預計增長11%。根據(jù)《2020年中國健康管理服務行業(yè)概覽》，目前我國的基本養(yǎng)老險替代率小于50%，養(yǎng)老險保費收入占比僅2%，養(yǎng)老險覆蓋率仍然不足。

保險系的養(yǎng)老理財應該算是開發(fā)得最早的養(yǎng)老理財，畢竟為客戶提供養(yǎng)老保障的產品本就是保險公司的業(yè)務范圍。而目前保險系的養(yǎng)老理財也有多種，大致可分為四大類，即：傳統(tǒng)型養(yǎng)老險、分紅型養(yǎng)老險、萬能型壽險和投資連結保險。

中國保險資產管理業(yè)協(xié)會調研顯示，近5年來，保險投資于股票和證券投資基金的余額，在保險資金運用余額中的占比保持在12%-14%。保險資金更加偏好穩(wěn)健成長的企業(yè)。目前，保險資金持股比例超過10%的A股上市公司有30家，以商業(yè)銀行、實體經濟的行業(yè)龍頭企業(yè)為主。從這樣的角度看，權益類投資再保險資金運用中占據(jù)了重要的地位，我們行業(yè)也期待權益類投資市場的更好發(fā)展。

今年預計保險公司將實現(xiàn)健康的盈利增長，1H21/2021年盈利增長9-86/12-79%。據(jù)預測，保險公司2021年ROE約為11-20%，銷售增速轉正只是時間問題。

據(jù)中研普華研究報告《2021-2026年中國保險投資行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》分析

未來，各大保險資管公司應積極探索另類投資的“非標轉標”，強化主動管理能力，確保風險管理的有效全覆蓋，多方發(fā)力提升個人及第三方業(yè)務占比，采取差異化戰(zhàn)略，結合機構內部資源稟賦，充分發(fā)揮比較優(yōu)勢，以應對監(jiān)管要求、行業(yè)挑戰(zhàn)。

2022開門紅啟動，國壽率先出擊：截至10月20日，中國人壽已發(fā)布“鑫裕金生”“鑫裕年年”“鑫裕臻享”3款2022年開門紅產品，搶跑2022年開門紅。中國平安地產投資風險緩釋，投資收益率有望回升：華夏幸福債務重組方案落地，所涉及的2,192億元債務擬通過賣出資產、展期、現(xiàn)金償付等多方式化解，預計平安債務本金可獲償付。

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