半導體行業去庫存緩慢推進 設備板塊整體利潤大增彰顯增長韌性

• 曾燕 2023年4月28日 來源：互聯網 344 15
• 繁體

2022年成為半導體景氣度分水嶺，A股行業上市公司業績的高歌猛進狀態戛然而止。據證券時報記者最新統計，2022年半導體行業上市公司整體營收規模或出現2009年以來首次縮減，全行業去庫存緩慢推進中。不過，隨著晶圓廠擴產以及國產自主可控進程加速，半導體設備公司業績維

半導體行業去庫存緩慢推進 設備板塊整體利潤大增彰顯增長韌性

2022年成為半導體景氣度分水嶺，A股行業上市公司業績的高歌猛進狀態戛然而止。據證券時報記者最新統計，2022年半導體行業上市公司整體營收規模或出現2009年以來首次縮減，全行業去庫存緩慢推進中。不過，隨著晶圓廠擴產以及國產自主可控進程加速，半導體設備公司業績維持高速增長，分立器件以及半導體制造環節的毛利率穩步提升。

半導體產業作為國民經濟的基礎性支撐產業備受重視。近幾年，歐盟、美、日、韓等主要國家和地區相繼提出振興本土半導體業法案，試圖取得市場和技術的話語權。中國也積極出臺各項措施，對產業的扶持態度十分堅定，半導體產業的景氣度持續走高。

近年來，半導體設備廠商緊抓行業高速發展機遇，持續在新產品、新技術上加大研發投入，著力提升核心能力。比如，年報顯示，芯源微去年研發支出1.52億元，同比增長64.47%。拓荊科技去年研發投入3.79億元，同比增加31.37%。

高強度的研發投入，不僅使半導體設備廠商得以在細分領域保持領先，也促進了新產品不斷涌現、突破。

從各家2022年訂單情況來看，多家設備企業表示，在手訂單飽滿，增長超預期。其中，拓荊科技在手訂單46.02億元(不含DEMO機臺)，2022年新簽訂單43.62億元(不含DEMO機臺)，同比增長95.36%，大超市場預期。

4月18日，半導體設備公司芯源微和拓荊科技分別披露2022年年報。其中，芯源微去年實現營業收入13.85億元，同比增長67.12%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤2億元，同比增長158.77%。拓荊科技去年實現營業收入17.06億元，同比增長125.02%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3.69億元，同比大增438.09%。

此外，Wind數據顯示，截至4月18日午間，A股15家半導體設備公司中，已有12家披露了去年年報或業績快報、業績預告，12家公司去年全部實現盈利或預計實現盈利，其中有11家公司凈利潤同比增長，5家公司凈利潤同比增長超過了100%。

當前，隨著全球集成電路半導體產業的競爭加劇，產業自主可控國產替代隨之加速，打造自主可控全產業鏈再次成為半導體產業的催化劑。對此，市場人士紛紛表示，半導體產業鏈自主可控是長期主線，設備及零部件國產替代將迎來加速期。

據國際半導體產業協會SEMI日前報告，半導體制造設備的全球銷售額從2021年的1026億美元增長5%，達到2022年的1076億美元，創下新的歷史記錄。

雖然2022年的半導體設備銷售又創新紀錄，但顯然增速已放緩。半導體行業景氣依舊低迷、存儲產業陷入困境，導致廠商減產削支消息不斷，此外美國及其盟友對中國大陸的設備禁令，讓2023年的半導體設備前景不容樂觀，半導體設備廠商將進一步承壓。

據中研普華產業研究院出版的《2023-2028年版半導體產業政府戰略管理與區域發展戰略研究咨詢報告》統計分析顯示：

如今，各國都在發展信息技術產業，這主要是因為信息技術的發展對于國家來說是至關重要的，而半導體則是當代信息技術產業的核心。

半導體是資金密集型的行業，企業的發展需要不斷投入資金研發。但半導體項目投資的周期較長，半導體企業融資困難，難以募集到必要的資金。

消費電子是半導體下游的大市場，市場景氣度一旦下降，就會影響到芯片鏈條的興衰。其實這很好理解，下游不景氣，不僅新增訂單會變少，就連原來的訂單也要面臨被“砍單”。沒有新增訂單，就只能拿出來庫存出來賣。失去了新增生產的動力就沒有擴產動力，長此以往，行業的業績也會下降。

可以看出，半導體的行業發展和下游需求是息息相關的，也可以看出目前的電子消費需求是比較弱的。

近年來，國家不斷提升半導體行業的戰略地位，通過各種政策扶持國內半導體產業高質量發展。其中，“十四五”規劃對半導體產業鏈各個關鍵“卡脖子”環節將做重點支持，并聚焦先進制程、高端IC設計和先進封裝技術、關鍵的半導體設備和材料、第三代半導體等領域。

從4月份算起，半導體指數已經收獲9.82%的漲幅，位居市場各大行業指數漲幅前列;今年以來，其收益更是達到了30.03%。隨著半導體行業庫存逐步去化，需求端或逐步回暖，今年下半年有望迎來半導體產品供需格局改善和價格拐點，半導體新一輪上行周期有望開啟。

半導體指常溫下導電性能介于導體與絕緣體之間的材料。半導體在集成電路、消費電子、通信系統、光伏發電、照明、大功率電源轉換等領域都有應用，如二極管就是采用半導體制作的器件。

無論從科技或是經濟發展的角度來看，半導體的重要性都是非常巨大的。大部分的電子產品，如計算機、移動電話或是數字錄音機當中的核心單元都和半導體有著極為密切的關聯。常見的半導體材料有硅、鍺、砷化鎵等，硅是各種半導體材料應用中最具有影響力的一種。

半導體被譽為“制造業的大腦”、“信息產業的基石”。目前，隨著5G、人工智能、新能源、智能制造等快速發展，半導體產業關注度日益增高，國產化替代發展趨勢明顯。

中國是最大的半導體市場，規模常年占全球市場1/3左右，有非常旺盛的市場需求。2022年，在全球半導體產業周期下行的狀況下，中國半導體產業也相應受到影響。但值得一提的是，2022年我國半導體項目投資金額高達1.5萬億元人民幣，延續產業高投資態勢。

數據顯示，目前上海有半導體企業600多家，是半導體企業最多的城市，沒有之一。

同時從整個產業鏈來看，上海是中國半導體產業技術實力最強、規模最大、產業鏈最齊全的城市。

據市場調研機構奧姆迪亞數據，全球半導體市場在2022年兩個季度開始萎縮，2022年三季度半導體收入為1470億美元，比二季度的1581億美元下降7%。2022年二季度，半導體收入首次出現下滑，在此之前，半導體行業已連續增長8個季度。

導致全球半導體元件市場下降的因素并不相同。2022年二季度下降的原因是個人電腦市場的低迷，最近的下降則是由內存市場的疲軟導致。由于數據中心、個人電腦和移動需求下降，加上客戶的庫存調整，內存收入按季度下降了27%。

中國集成電路是世界上少有的具有設計、制造、封測、裝備和材料五大板塊齊整的產業。當前中國已經形成了比較完整的產業鏈，擁有質量不斷提升的龐大企業群體。在取得成績的同時，集成電路產業仍面臨產業基礎薄弱、高端芯片供給不足等問題。而且從全球范圍的角度來看，企業體量仍然比較小，企業的創新能力仍然受到規模、盈利能力等限制，實際還非常弱小，但在部分細分領域很多企業都已經進入了比較靠前的位置。

未來行業市場發展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業具體詳情可以點擊查看中研普華產業研究院的報告《2023-2028年版半導體產業政府戰略管理與區域發展戰略研究咨詢報告》。

• 相關深度報告REPORTS

  

  2023-2028年版半導體產業政府戰略管理與區域發展戰略研究咨詢報告

  區域產業規劃是地方經濟發展戰略的核心內容，是各級政府部門發展相關產業的“路線圖”，對于區域發展規劃來說，就相當于一張藍圖對一個建筑物的重要性，有了這張“藍圖”，區域才能在有規劃有計...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡