2025年中國綠色金融行業：把握綠色浪潮，搶占未來先機

一、前言

在全球氣候變化與可持續發展議題日益凸顯的背景下，綠色金融已成為推動經濟綠色轉型、實現“雙碳”目標的核心工具。中國作為全球綠色金融發展的引領者，已構建起涵蓋綠色信貸、綠色債券、綠色基金、綠色保險等多元產品的市場體系，并在政策支持、技術創新與市場實踐層面取得顯著進展。

二、行業發展現狀分析

(一)政策驅動與市場擴容

中國綠色金融政策體系已形成“國家戰略—部門協同—地方試點”三級框架。中央層面，《關于進一步強化金融支持綠色低碳發展的指導意見》明確“三大功能、五大支柱”發展路徑，將綠色金融納入央行MPA考核;地方層面，上海、廣東等地設立綠色金融改革試驗區，推出碳賬戶體系、環境權益交易等創新機制。政策重點從“規模擴張”轉向“質量提升”，例如轉型金融目錄將鋼鐵、化工等高碳行業納入支持范圍，推動“棕色資產”綠色化改造。

(二)產品創新與生態完善

根據中研普華研究院《2025-2030年中國綠色金融行業發展潛力建議及深度調查預測報告》顯示：綠色金融產品矩陣已覆蓋投融資、風險管理、資產運營全鏈條。綠色信貸主導市場，國有大行如工商銀行、農業銀行綠色貸款增速超行業均值，投向清潔能源、節能環保等領域;綠色債券創新活躍，轉型債券、藍色債券等品種擴容，中信證券等頭部券商承銷規模領先;綠色保險覆蓋環境污染責任險、儲能損失險等場景，為綠色項目提供風險兜底。此外，碳金融工具如碳排放權質押貸款、碳遠期合約試點落地，綠色REITs助力新能源資產盤活。

(三)需求升級與區域協同

綠色金融需求呈現“雙軌并行”特征：傳統領域中，清潔能源、綠色交通等基礎設施項目仍是融資主力，但風電、光伏裝機增速放緩，融資需求向運維、儲能環節延伸;新興領域中，綠色建筑、循環經濟、碳捕集利用與封存(CCUS)等場景融資需求爆發，例如林業碳匯質押貸款、濕地保護收益權證券化等產品試點推進。用戶側，個人碳賬戶、綠色消費信貸等產品興起，推動C端市場擴容。區域層面，東部沿海地區憑借經濟基礎與金融體系優勢占據主導，中西部地區則依托資源稟賦與政策傾斜加速追趕。

三、宏觀環境分析

(一)政策環境：頂層設計與基層實踐深化

中國綠色金融政策體系已從“框架搭建”轉向“標準細化”。央行設立碳減排支持工具，通過再貸款引導金融機構增加對綠色低碳領域的信貸投放;財政部加大對符合條件的綠色項目財政補貼力度。地方層面，上海、深圳等地推出碳賬戶體系，將企業碳表現與融資成本掛鉤;廣東試點生態環境導向的開發(EOD)模式，探索生態治理與產業開發一體化實施路徑。

(二)經濟環境：綠色轉型與產業升級

中國經濟向低碳化、數字化方向轉型，為綠色金融提供廣闊空間。清潔能源、新能源汽車、綠色建筑等產業成為融資熱點，例如新能源汽車產業鏈的電池回收、梯次利用等環節催生綠色供應鏈金融需求。同時，傳統高碳行業通過技術改造與綠色轉型，逐步納入綠色金融支持范圍。

(三)社會環境：公眾意識與ESG投資興起

隨著公眾環保意識提升，ESG投資理念逐漸普及。個人投資者通過綠色理財、碳積分等方式參與綠色金融;機構投資者將ESG因素納入投資決策，推動綠色基金、綠色信托等產品規模增長。此外，企業ESG信息披露質量提升，為綠色金融產品創新提供數據支撐。

(四)技術環境：金融科技賦能綠色金融

大數據、人工智能、區塊鏈等技術重塑綠色金融價值鏈。例如，工商銀行運用空間計算技術嵌入信貸管理系統，實時判定融資項目是否位于生態保護紅線范圍內;興業銀行自主研發雙碳管理平臺，實現碳賬戶創建、碳數據存儲計算、碳效評價等功能;平安銀行通過數字化審批模型，將汽車經銷商庫存融資業務審批效率提升。

四、產業鏈分析

(一)產業鏈上游：標準制定與工具設計

綠色金融產業鏈上游涉及理論研究、政策制定、標準制定及工具設計。央行、生態環境部等部門主導綠色金融標準體系建設，推動綠色項目分類目錄與國際接軌;第三方認證機構通過數字化平臺，將綠色項目認證周期壓縮，認證成本降低。

(二)產業鏈中游：金融服務與風險管理

中游環節以商業銀行、證券公司、保險公司等金融機構為核心，提供綠色信貸、綠色債券、綠色保險等產品。頭部機構通過“生態構建—技術賦能—標準輸出”構建護城河，例如工商銀行推出“工銀綠色金融+”品牌，整合綠色信貸、債券、租賃等產品;中信證券聯合交易所開發ESG評價體系，搶占綠色評級話語權。

(三)產業鏈下游：綠色項目與應用場景

下游環節覆蓋清潔能源、節能環保、綠色交通、綠色建筑等領域，形成“資金—項目—技術—產業”閉環。例如，光伏企業通過綠色供應鏈金融，將上游供應商納入綠色信貸體系，降低供應鏈融資成本，并推動產業鏈整體碳減排。

五、重點企業案例分析

(一)工商銀行：生態保護紅線風控管理

工商銀行開展“生態保護紅線風控管理項目”，運用空間計算、電子地圖定位等技術手段，將生態保護紅線地理坐標數字信息嵌入信貸管理系統，實時判定融資項目是否位于生態保護紅線范圍內。該項目在G20可持續金融工作組會議上作為中國方案向全球推廣，有效提升銀行信貸業務人員對融資項目違規侵占生態保護紅線的識別、處置能力。

(二)平安銀行：汽車產業鏈數字化金融服務

平安銀行通過“三化”能力升級改造，提升汽車經銷商庫存融資業務客戶服務體驗。線上化改造實現業務從線下到線上的模式轉換;數字化審批模型將審批效率提升;業務自動化支持手機移動端自助操作，將B端傳統模式的融資周期縮減。針對新能源汽車銷售模式，平安銀行創新推出基于C端消費貸款的直銷貸模式及基于經銷商歷史訂單數據的數據融資產品。

(三)興業銀行：雙碳管理平臺創新

興業銀行借助大數據、云原生、區塊鏈、大模型等前沿技術，自主研發雙碳管理平臺，為企業碳賬戶提供碳賬戶創建、碳數據存儲計算、碳效評價等功能。該平臺通過大語言模型技術搭建雙碳智能問答模型，助力用戶理解碳賬戶和“雙碳”政策;在低碳運營方面，實現碳盤查智能計算及綠色低碳數據可視化。

六、行業發展趨勢分析

(一)產品創新：從單一工具向綜合解決方案躍遷

綠色金融產品將呈現場景化、數字化、復合化趨勢。例如，針對新能源汽車產業鏈推出“電池回收+梯次利用”綠色金融方案;區塊鏈技術實現碳足跡全流程追蹤;AI驅動的環境風險預警系統普及。此外，碳金融衍生品市場有望爆發，碳期貨、碳期權等工具將提升市場流動性。

(二)技術賦能：金融科技重塑綠色金融價值鏈

大數據平臺整合企業能耗、碳排放數據，為信貸決策提供動態支持;數字孿生技術模擬綠色項目運營場景，提升融資可行性評估效率;AI算法優化環境風險評估模型，助力金融機構精準定價。例如，某銀行通過物聯網設備監控光伏電站發電效率，動態調整貸款利率。

(三)生態重構：綠色金融深度融入實體經濟

綠色金融將推動“金融+產業”協同，例如支持氫能產業鏈“制儲運加用”環節;推動“金融+碳市場”聯動，例如碳配額質押貸款與全國碳市場價格掛鉤;推動“金融+國際合作”拓展，例如中歐碳配額互認交易推動跨境綠色投融資。

(四)國際合作：標準接軌與跨境投融資深化

中國綠色金融標準加速與國際接軌，例如與歐盟聯合推動綠色金融分類目錄互認，中資銀行通過跨境綠色銀團貸款支持東南亞可再生能源項目。未來，中國將積極參與國際綠色金融標準制定、環境信息披露、綠色項目評估等工作，推動全球綠色金融市場健康發展。

七、投資策略分析

(一)緊跟政策導向，布局重點領域

投資者應關注國家對綠色金融的支持力度和政策方向，例如清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域的融資需求。同時，關注轉型金融項目，例如鋼鐵、化工等高碳行業的綠色化改造。

(二)選擇優質標的，分散投資風險

投資者應選擇具有優質信用評級和良好發展前景的綠色金融產品進行投資，例如綠色債券、綠色基金等。通過分散投資不同類型的綠色金融產品，降低單一產品帶來的風險。

(三)長期持有，獲取穩定回報

綠色金融產品通常具有較高的成長性和穩定性，建議投資者長期持有以獲取穩定的投資回報。例如，綠色債券的票面利率通常高于普通債券，且違約風險較低。

(四)關注技術創新，把握新興機遇

投資者應關注金融科技在綠色金融領域的應用，例如區塊鏈、人工智能等技術如何提升綠色金融產品的透明度和效率。同時，關注碳金融衍生品等新興市場的發展機遇。

如需了解更多綠色金融行業報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產業研究院的《2025-2030年中國綠色金融行業發展潛力建議及深度調查預測報告》。