中國結算配套修訂發布《債券登記、托管與結算業務細則》

• 曾燕 2023年10月23日 來源：互聯網 842 51
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中國結算配套修訂發布《債券登記、托管與結算業務細則》

中國結算于10月20日發布了最新修訂的《債券登記、托管與結算業務細則》(以下簡稱《債券細則》)，為過渡期結束后企業債券登記結算業務的平穩有序開展提供制度遵循和保障。為配合實施企業債券職責劃轉改革工作，本次《債券細則》主要做了以下修訂：一是根據最新修訂發布的《公司債券發行與交易管理辦法》，明確將企業債券納入《債券細則》規范的制度框架體系;二是支持為北交所市場新增提供企業債券登記結算服務;三是對于可跨市場交易的企業債券，明確可以在中國結算與中央結算公司之間辦理跨市場轉托管。此外，為落實《證券法》《證券登記結算管理辦法》等法律、規章要求，支持促進交易所債券市場高質量發展，進一步提高市場效率、降低市場成本，還對《債券細則》進行了其他適應性修訂，例如簡化了相關登記業務申請材料要求、明確現金擔保品可用于彌補回購欠庫等。

據證監會10月20日消息，為貫徹落實黨中央、國務院關于機構改革的決策部署，穩妥有序做好企業債券過渡期后轉常規相關工作，近日，中國證監會發布實施《公司債券發行與交易管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)，以及《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第24號——公開發行公司債券申請文件》(以下簡稱《24號準則》)。

據悉，企業債券發行審核職責劃轉過渡期至2023年10月20日結束。上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所(以下統稱交易所)負責企業債券受理工作，自2023年10月23日9時起開始受理，同時取消企業債券原預約申報環節。中央國債登記結算有限責任公司自2023年10月20日17時起，不再受理企業債券項目。

交易所負責企業債券審核工作，并報中國證監會履行注冊程序。公開發行企業債券的發行條件、申請文件、審核注冊程序等，按照公司債券(含企業債券)相關制度規則執行。

更好促進公司債和企業債協同發展

《管理辦法》和《24號準則》向社會公開征求意見后，市場各方廣泛關注，總體贊同修訂的基本思路和調整內容，并提出了一些具體修改建議。中國證監會經認真研究，吸收采納了相關意見建議，并作了修改完善。《

管理辦法》修訂內容主要有五個方面：

一是落實黨和國家機構改革部署要求，將企業債券納入《管理辦法》規制范圍，更好促進公司債券和企業債券協同發展。二是強化防假打假要求，壓實發行人作為信息披露第一責任人的義務，完善證監會系統開展現場檢查的機制。

三是強化募集資金監管，進一步完善募集資金信息披露有關要求，提高信息披露針對性。四是強化對非市場化發行的監管，明確發行人的控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員等不得參與非市場化發行。

五是根據《中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定》(2023年修訂)，不再將主承銷商和證券服務機構及其有關人員被立案調查列為應當中止審核注冊的情形，進一步提升行政許可實施規范性。

《24號準則》修訂內容主要有兩個方面：一是對于債券募集資金投向固定資產投資項目的，要求提供募投項目土地、環評、規劃等合規合法性文件，強化募投項目合規性。二是明確部分債券發行人提供會計師事務所出具的發行人最近一年資產清單及相關說明文件的要求，進一步壓實中介機構“看門人”責任。

《管理辦法》和《24號準則》的發布實施，有利于完善公司(企業)債券制度規則體系，進一步夯實債券市場防假打假、強化募集資金監管、防范非市場化發行的制度基礎，更好為企業債券過渡期后轉常規運行、促進債券市場高質量發展提供保障。

證監會表示，下一步將指導各證券交易所、中國結算、證券業協會等持續做好企業債券全鏈條監管和服務工作，會同有關方面強化跨市場監管協同，以改革促發展、以監管促規范，進一步深化債券市場功能，更好發揮債券市場服務實體經濟高質量發展和支持重大戰略、重大項目建設的作用。

明確企業債券過渡期后轉常規，有關工作安排

證監會同日表示，為貫徹黨中央、國務院關于機構改革的決策部署，做好企業債券發行審核職責劃轉相關工作，根據《公司法》《證券法》《企業債券管理條例》《國務院辦公廳關于貫徹實施修訂后的證券法有關工作的通知》等規定，按照統一公司債券和企業債券、促進協同發展的思路，將企業債券納入公司債券管理體系，著力發揮債券市場功能，更好服務實體經濟高質量發展，現就過渡期后轉常規相關安排公告如下。

一、過渡期結束時間根據《中國證監會國家發展改革委關于企業債券發行審核職責劃轉過渡期工作安排的公告》(證監會公告〔2023〕45號)，企業債券發行審核職責劃轉過渡期至2023年10月20日結束。

二、轉常規后企業債券受理審核注冊等工作安排(一)受理安排。上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所(以下統稱交易所)負責企業債券受理工作，自2023年10月23日9時起開始受理，同時取消企業債券原預約申報環節。中央國債登記結算有限責任公司(以下簡稱中央結算公司)自2023年10月20日17時起，不再受理企業債券項目。

(二)項目銜接安排。對于過渡期結束前已受理的企業債券項目，由中央結算公司、中國銀行間市場交易商協會(以下簡稱交易商協會)平移至發行人申請文件所列的交易所，由交易所負責后續審核等工作。對于過渡期結束前未受理的企業債券項目，發行人可自主選擇一家交易所提交申請文件。

(三)審核注冊安排。交易所負責企業債券審核工作，并報中國證監會履行注冊程序。公開發行企業債券的發行條件、申請文件、審核注冊程序等，按照公司債券(含企業債券)相關制度規則執行。

(四)發行備案安排。企業債券由交易所負責發行備案，并通過簿記建檔系統發行。過渡期結束前已完成注冊的企業債券項目，由注冊批復文件所列的交易所負責發行備案。

三、轉常規后企業債券登記托管、監管與風險防控等工作安排(一)企業債券登記托管、交易結算等安排總體保持不變，在交易所債券市場、銀行間債券市場上市(掛牌)交易，由中國證券登記結算有限責任公司(以下簡稱中國結算公司)、中央結算公司提供登記托管結算等服務。企業債券投資者適當性管理要求，按照相應交易場所的有關規定執行。

(二)中國證監會會同中國人民銀行、金融監管總局，按照現行工作職責指導交易所、中國結算公司、中國證券業協會、中央結算公司、交易商協會、中國外匯交易中心(全國銀行間同業拆借中心)等單位，繼續做好企業債券的交易組織、自律管理、風險監測等工作，加強監管協同與信息共享，保障企業債券市場平穩運行。

(三)中國證監會及其派出機構、交易所、中國結算公司、中國證券業協會等將企業債券納入公司債券管理體系，依法履行公司(企業)債券監管和風險防控等職責。

四、壓實各方責任，共同促進債券市場高質量發展(一)企業債券發行人及其他信息披露義務人應當依法履行信息披露義務，真實、準確、完整、及時、公平披露相關信息。企業債券發行人應當加強募集資金管理，切實落實償債保障措施，有效保護債券投資者合法權益。

(二)企業債券承銷機構、信用評級機構、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構、受托管理人或具有同等職責的機構等應當按照相關規定和約定履職盡責，嚴格落實中介機構執業規范和監管要求，為債券市場健康發展提供專業優質服務。(三)企業債券相關各方應當嚴格遵守法律法規、中國證監會有關規定和行業自律規則，遵守社會公德、商業道德、職業道德和行為規范，堅持廉潔從業、誠實守信，共同營造良好市場生態。該公告自公布之日起施行。

在我國金融債券主要由國家開發銀行、進出口銀行等政策性銀行發行。金融機構一般有雄厚的資金實力，信用度較高，因此金融債券往往有良好的信譽。在國外，沒有企業債和公司債的劃分，統稱為公司債。

在我國，企業債券是按照《企業債券管理條例》規定發行與交易、由國家發展與改革委員會監督管理的債券，在實際中，其發債主體為中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業，因此，它在很大程度上體現了政府信用。

據中研普華產業院研究報告《2023-2028年債券行業深度分析及投資戰略研究報告》分析

根據中國人民銀行的數據，截至2023年3月份，中國綠色貸款余額超22萬億元，約占所有貸款余額的10%，綠色債券余額也大幅增長至超2.5萬億元，中國綠色金融市場對全球資本的吸引力和影響力不斷提高。

隨著國債發行規模不斷擴大，市場分割問題解決已經顯得迫不及待。可以有步驟、有計劃地允許可流通國債既可在銀行間市場流通轉讓，又可在交易所市場上市交易;

同時允許部分資信較好，實力較強的金融機構在兩個市場之間進行套利活動，以促進市場的流通性，發現債券市場價格，為全面統一所有債券市場作準備。

中國債券市場發展分析

中國債券市場的發展目標是成為全國統一、面向所有金融機構及企業法人和個人投資者的開放的，公開的市場以及一個品種多元化、流動性充分化和功能健全化的中國債券市場。

債券行業報告由中研普華行業分析專家領銜撰寫，主要分析了行業的市場規模、發展現狀與投資前景，同時對債券行業的未來發展做出科學的趨勢預測和專業的行業數據分析，幫助客戶評估行業投資價值。

欲了解更多關于債券行業的市場數據及未來行業投資前景，可以點擊查看中研普華產業院研究報告《2023-2028年債券行業深度分析及投資戰略研究報告》。債券行業研究報告旨在從國家經濟和產業發展的戰略入手，分析債券未來的政策走向和監管體制的發展趨勢，挖掘債券行業的市場潛力，基于重點細分市場領域的深度研究，提供對產業規模、產業結構、區域結構、市場競爭、產業盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪，清晰發展方向。

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